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Fonds en euros : l'investissement sans risque en assurance vie

Directement géré par un assureur, le fonds en euros est généralement détenu dans le cadre d'une assurance vie. Mais comment fonctionne ce fonds en euros ? Et que contient-il ?

Qu'est-ce qu'un fonds euros ?

Les fonds en euros sont des supports incontournables des assurances vie. En général, chaque contrat donne accès à un ou deux fonds euros. Ils sont directement pilotés par l'assureur ou la mutuelle qui assure le contrat, contrairement aux fonds en unités de compte.

L'atout principal du fonds en euros est d'offrir une couverture totale contre le risque de perte en capital. Ce sont des fonds à capital garanti. Autrement dit, le rendement servi ne peut pas être négatif. Le fonds euros permet donc à l'épargnant de sécuriser son épargne. Pour satisfaire cette couverture, les assureurs investissent les sommes déposées sur des titres ne présentant que peu de risque. Le fonds en euros se compose ainsi essentiellement d'obligations d'entreprises très bien notées (les fameux « triple A »). Les gestionnaires peuvent y intégrer également des bons du Trésor et autres emprunts obligataires émis par les Etats. Le fonds euros peut aussi contenir des actions mais dans une proportion faible.

Les rendements des obligations déclinant, les assureurs ont lancé d'autres supports à capital garanti, appelés « fonds en euros dynamiques ». Ils offrent généralement des rendements supérieurs grâce aux actifs plus risqués qui les composent. Pour autant, ces fonds, comme leur version classique, protègent à chaque instant le capital investi. Mais, en contrepartie, ces supports sont souvent assortis de conditions d'entrée strictes comme l'obligation d'investir, en parallèle, une partie de son épargne sur des unités de compte (qui eux comportent un risque de perte en capital). Les fonds euros immobiliers font partie des fonds dynamiques. Comme leur nom l'indique, ce sont des fonds en euros diversifiés sur des actifs immobiliers.

Autre variante du fonds en euros : le fonds euro croissance. Sa spécificité est de garantir le capital uniquement au bout d'une période prédéfinie, de 8 ans au minimum. Avant cette échéance, la valeur du fonds n'est pas garantie et peut être inférieure à l'investissement initial.

Voir également sur le site le palmarès des fonds euros et le comparatif des contrats.

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