Taux de l'assurance vie : le palmarès des rendements 2020

Votre fonds en euros figure-t-il parmi les tout meilleurs, proche voire au-dessus de 2% ? Ou rapporte-t-il moins que la moyenne, sous la barre des 1% ? Voici notre synthèse des annonces de taux 2020, en se concentrant sur le principal fonds en euros de chaque assureur, banque ou courtier.

Une « hypothèse de taux moyen servi » entre « 1% et 1,10% » pour la rémunération de l’année 2020 : Cyrille Chartier-Kastler, fondateur de Good Value for Money, a posé le décor dès cet été : les rendements des fonds en euros sont une nouvelle fois attendus en baisse, et la très symbolique barre de 1% s’approche. L’an passé, la rémunération moyenne des fonds en euros – au titre de l’année 2019 - s’était établie à 1,46%, selon l’autorité de référence du secteur, l’ACPR (1). Face aux incertitudes financières, et alors que les assureurs cherchent à renouveler le modèle de l’assurance vie, le suspense est faible : les rendements des fonds en euros vont baisser. Reste à savoir jusqu’où ils vont tomber…

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Le(s) meilleur(s) : au-dessus de 2%

Le rendement de 3% affiché par le leader du classement des taux 2019, la mutuelle Garance, paraît désormais illusoire pour un fonds « classique ». Et rester au-dessus de 2% ? « Ce sera le cas », avait promis Xavier Couratier, directeur délégué de la stratégie et des opérations de Garance, à MoneyVox. Promesse tenue : 2,75%. Cette mutuelle sera-t-elle seule rescapée au-dessus des 2% ? Suspense...

Les bons taux : entre 1,50% et 2%

Cette année, un taux dépassant la barre des 1,50% peut clairement être considéré comme un « bon » taux. Dans cette catégorie, se côtoient la MACSF (1,55%), GMF (1,65%) et la Maaf (1,65% sur Winalto), la MIF (1,70%), le Plan Eparmil du groupe AGPM (1,70%), l'emblématique Afer (1,70%), le fonds Asac-Allianz d'Asac-Fapès (1,85%) ainsi que Gaipare (1,90%), qui était sur le podium des meilleurs taux l'an passé.

Mieux que la moyenne : entre 1% et 1,50%

Mention « passable » : se maintenir au-dessus de 1% va très probablement permettre aux assureurs de se positionner au niveau ou juste au-dessus de la moyenne annuelle des rendements. Dans cette catégorie figurent La France Mutualiste (taux de base de 1,42% sur Actépargne2), Evolution Vie (1,41%), la Carac (1,40% sur Compte Epargne Carac, 1,70% sur Profiléo), Maif (1,30%), MMA (1,35%), Agipi (1,30%), Suravenir Rendement (1,30%), Mutavie (1,25% pour Multi Vie), Monceau Assurances (1,20%), Axa (1,20%), LCL (1,05%), AG2R La Mondiale (1% sur la gamme Vivépargne 2), BNP Paribas Cardif (1%) ou encore les Assurances du Crédit Mutuel (taux de base de 1%).

Les plus faibles : moins de 1%

Dès l’an passé, les groupes bancaires Société Générale, Crédit Agricole, Crédit Mutuel Arkéa et La Banque Postale ont cassé un tabou, avec des taux de base sous la barre de 1%. Même si les clients bancaires détenant leurs contrats peuvent généralement bonifier ces rendements, sous condition (le plus souvent en investissant en unités de compte), ces fonds en euros sont à nouveau sous la barre des 1%. C'est le cas au Crédit Agricole (0,65% sur Predissime 9 série 2), à la Caisse d'Epargne (0,80% sur Millevie Essentielle et Nuances 3D) ou encore à la Société Générale (0,75%). Cette année, se retrouvent aussi sous la barre de 1% Groupama Gan Vie (taux de base de 0,90%), CNP pour son contrat CNP One (taux de base de 0,85%) et Allianz (taux de base de 0,80%), même si les différents bonus peuvent nettement faire grimper les rendements chez ces deux assureurs.

Les taux des assurances vie des banques

Le tableau ci-dessous (complété au fil des annonces de taux 2020) recense les rendements servis sur les contrats « grand public » des groupes bancaires. Autrement dit les contrats souscrits par le plus grand nombre de clients, ou ceux pouvant être considérés comme les contrats d’entrée de gamme.

Assureurs, associations et mutuelles : les principaux rendements

Associations d’épargnants (Afer, Agipi, Asac-Fapès, Gaipare), mutuelles (Garance, MIF, Carac…) et assureurs traditionnels (Axa, AG2R La Mondiale…) se mêlent dans cette vaste catégorie. Les contrats des mutuelles et des associations d’épargnants trustent traditionnellement les premières places des classements pour la rémunération des fonds en euros « classiques ».

Assurance vie en ligne : les taux des fonds euros « classiques »

Les contrats distribués par les fintechs, courtiers et banques en ligne ont un avantage commun : l’absence de frais sur versements, contrairement aux assurances vie distribuées en direct par les assureurs ou par les réseaux bancaires. Autre particularité : une poignée d’assureurs (Generali, Suravenir, Spirica, SwissLife, Apicil, Aviva…) gèrent les contrats des différents acteurs de ce marché. Les rendements des fonds en euros « classiques » sont donc assez similaires, ces distributeurs se différenciant plutôt sur les options de gestion (mandats d'arbitrage, etc.) ou sur les fonds secondaires (voir plus bas).

Fonds immobiliers et dynamiques : un classement à part

Les contrats dits patrimoniaux (commercialisés le plus souvent par les conseillers en gestion de patrimoine), les assurances vie en ligne et les contrats des banques privées donnent souvent accès à des fonds en euros secondaires. Accessibles sous conditions (un niveau d’épargne minimum et/ou un investissement minimale en unités de compte), ces fonds en euros sont investis partiellement ou majoritairement dans l’immobilier, certains fonds risqués, les actions… Leur rendement est potentiellement plus élevé. Contrepartie d’une gestion plus risquée, certains de ces fonds – surnommés « dynamiques » s’ils comportent beaucoup d’actions - affichent des rendements en dents de scie, au gré des soubresauts des marchés financiers.

(1) Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.