EONIA : le taux de référence du marché interbancaire de la zone euro

Eonia est l’acronyme de Euro OverNight Index Average. Il s’agit du taux moyen de rémunération des prêts interbancaires au jour le jour pratiqué dans la zone euro.

Lors de la mise en place de la monnaie unique, l’Eonia, ou en français le « TEMPE » (Taux Euro Moyen Pondéré de la zone Euro au jour le jour), est devenu l’un des principaux taux de référence du marché monétaire de la zone euro. Sa première cotation a eu lieu le 4 janvier 1999 au soir.

Un nouvel indice Ester à partir d'octobre 2019

Suite aux diverses affaires de manipulation d'indices de référence, les instances européennes ont publié en juin 2016 un règlement 2016-1011, baptisé Benchmark, visant à réformer le calcul des indicateurs interbancaires.

Dans ce cadre, la Banque centrale européenne a annoncé en juin 2018 qu'elle a validé le protocole de calcul d'un « taux en euros à court terme » baptisé Ester (pour Euro Short-Term Rate). L'Ester est calculé à partir des taux observés sur les emprunts entre banques, des données collectées par la BCE. Ce nouvel indice sera publié officiellement en octobre 2019. D'ici là, un pré-Ester est publié par la banque centrale afin de faciliter le basculement. L'indice Ester devrait remplacer à terme l'Eonia.

Calcul de l'Eonia, du T4M et du TAM

Le calcul de l’Eonia est effectué quotidiennement par la Banque Centrale Européenne (BCE) grâce aux informations collectées auprès des banques représentatives du marché monétaire, pour la journée en cours, sur les prêts non garantis par une contrepartie, et pondérés selon les volumes traités. En octobre 2017, le panel des banques est constitué de 28 établissements européens et internationaux, dont 5 banques françaises (BNP Paribas, HSBC France, Natixis/BPCE, CIC et Société Générale). Le taux de l’Eonia est fixé en fin de journée, à 19h (heure de Bruxelles) mais n’est généralement accessible au grand public que le lendemain. Le taux Eonia est calculé sur une base de 360 jours et exprimé avec trois décimales.

L’Eonia est publié du lundi au vendredi, pour tous les jours d’ouverture du système de règlement interbancaire « Target 2 ». Le système « Target » (Trans-european Automated Real-time Gross settlement Express Transfer) est une plateforme unique partagée entre la BCE et les banques centrales nationales qui permet aux banques de l'UE d’effectuer des règlements transfrontaliers de montant élevé dans l’Eurosystème. Le système « Target » est fermé le Vendredi Saint, le Lundi de Pâques, le 1er mai, le jour et le lendemain de Noël ainsi que le 1er janvier.

Différences Eonia et Euribor

Il existe deux différences fondamentales entre l’Eonia et l’Euribor : la durée du placement, au jour le jour pour le premier, et, selon plusieurs maturités préétablies pour le second. Mais surtout, l’Eonia est le taux de rémunération pratiqué par les banques dans la journée, pondéré en fonction des volumes des dépôts, alors que l’Euribor est un taux proposé ou offert au marché.

Le taux moyen mensuel (T4M) ou annuel (TAM)

En France, l’Eonia a remplacé le Taux Moyen Pondéré (TMP) dans le calcul du Taux Moyen Mensuel du Marché Monétaire (T4M ou TMM). Le T4M est la moyenne arithmétique des taux Eonia sur le mois : il est calculé en fonction du nombre de jours calendaires du mois, en prenant, pour chaque journée, le taux Eonia du jour ou le dernier taux Eonia connu en cas d’absence de publication (le taux publié le vendredi est ainsi utilisé 3 fois). Le T4M est exprimé en pourcentage avec 4 décimales.

L’Eonia et le T4M sont également utilisés pour déterminer les taux du marché monétaire sur une année, dans le TAM (Taux Annuel Monétaire) et dans le TAG (Taux Annuel Glissant). L’Eonia sert également de base à de nombreux « Swap » de taux. Ce sont des produits dérivés qui consistent en un contrat d’échange de taux entre l’Eonia et une contrepartie, généralement à taux fixe.

Dernières valeurs de l'Eonia

Sur les 3 derniers mois

EONIATaux miniTaux maxiT4M
Août 2018-0,364 %-0,342 %-0,3590 %
Septembre 2018-0,371 %-0,351 %-0,3609 %
Octobre 2018-0,371 %-0,341 %-0,3662 %
Novembre 2018-0,368 %-0,353 %-

Ce tableau présente, pour les trois derniers mois, ainsi que pour le mois en cours, les valeurs extrêmes du taux de l'Eonia ainsi que la moyenne (T4M) du mois (lorsque celui-ci est complet).

L'évolution du taux de l'Eonia pour chaque journée est représentée par le graphique suivant :

Taux Eonia sur les 4 derniers mois Août 2018 Sep. 2018 Oct. 2018 Nov. 2018 -0,34% -0,35% -0,36% -0,37% © cBanque Taux de l'Eonia tspan1 tspan2 tspan3 tspan4

Dernière cotation de l'Eonia

 14/11/201815/11/2018Variation
Eonia-0,360 %-0,368 %-0,8 pdb

Ce tableau propose les deux derniers jours connus de cotation du taux de l'Eonia. La colonne évolution précise la variation en points de base de la dernière valeur par rapport à la précédente. (NB : 100 points de base = 1 point = une variation de 1%).

Vous pouvez également rechercher le taux de l'Eonia pour une journée précise.

Historique du taux moyen de l'Eonia sur les 12 dernières années

Graphique de l'évolution du taux moyen mensuel de l'Eonia (T4M) pour l'année en cours et les 12 années précédentes :

Taux Eonia (T4M) sur les 12 dernières années 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 0% 1% 2% 3% 4% 0% © cBanque Taux moyen mensuel de l'Eonia (T4M) tspan1 tspan2 tspan3 tspan4

Survolez le haut de la série avec votre souris pour connaître la valeur précise d'un mois. Si le graphique ne s'affiche pas ou incorrectement sur la page, il faut que vous mettiez à jour votre navigateur ou que vous utilisiez un navigateur moderne (Chrome, Firefox, Safari, Edge...)

Voir également, sur le site : l'indice Euribor. Sur le site de la Banque de France, les statistiques monétaires.

A noter : les valeurs de l'Eonia indiquées sur cette page sont fournies à titre d'information et ne constituent pas une source officielle.

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