Un régime à part, qui possède son propre article dans le Code de la Mutualité. Un contrat accessible uniquement aux anciens combattants, victimes de guerre ou leur famille. Une assurance vie aux avantages multiples : déduction fiscale, rente majorée par l'Etat, transmission aux bénéficiaires sans droits de succession, etc. MoneyVox a voulu mettre ce contrat qui a tout pour être imbattable en compétition avec une assurance vie « classique ». Voici les résultats détaillés de ce « match ».

Mise à jour 6/09/2023 Est-ce un résultat de notre enquête ? En tout cas, la France Mutualiste annonce que désormais, le capital versé aux héritiers représentera 100% des sommes épargnées, revalorisées annuellement de moins de 1%. Nos calculs ne sont donc plus à jour, mais le résultat reste le même : comme vous le verrez dans l'article, le contrat RMC en option réservée reste largement moins avantageux qu'une « bonne assurance vie ».

La méthodologie d'un tel comparatif est complexe : l'article suivant se concentre donc exclusivement sur les aspects méthodologiques et les calculs de notre comparatif, afin de faciliter la lecture de l'article principal, que vous pouvez retrouver ici : « L'imbattable contrat des militaires, RMC, est-il toujours aussi intéressant ? »

Nos choix méthodologiques

  • Le profil retenu est une personne de 35 ans, qui épargne pendant 28 années complètes, et arrête ses versements au moment du déclenchement de sa rente, à ses 63 ans. Cet épargnant aurait un taux marginal d'imposition de 30% pendant sa carrière.
  • Nous avons écarté les contrats d'assurance vie en rente viagère, dont les frais sont importants, car ils seraient dépassés, ne serait-ce que par les avantages fiscaux du contrat des militaires.
  • Pour optimiser les choses, nous avons suivi le conseil d'un actuaire : au lieu d'une rente contractuelle, l'épargnant retraité procèdera, chaque année, à des rachats partiels. Ceux-ci sont exemptés d'impôts si le retrait ne dépasse pas 4 600 euros d'intérêts par an.

Assurance vie et retraite : sortie en rente ou en capital, quelle option choisir ?

  • Pour comparer ce qui est comparable, nous avons pris le parti de choisir des modèles types d'assurance vie avec trois rendements différents : conservateur (2% nets), équilibré (2,25% nets), et optimiste (2,5% nets). Le taux moyen sur 20 ans des fonds euros dépasse les 3% mais nous avons préféré rester prudents, pour voir si les contrats actuels rivalisent avec la RMC.
  • Notre modèle se base sur des rendements nets de prélèvements sociaux, intégrés à des contrats monosupport.
  • Puisque pour l'assurance vie classique, les intérêts capitalisés produisent des intérêts (le fameux effet cliquet), nous avons intégré le fait que pendant la période de retraite, les sommes restantes en épargne, déduction faite des retraits, continuent à produire des intérêts.
  • Pour l'assiette de la RMC, nous avons pris en compte le montant de capital reversé en cas de décès et comptabilisé les avantages fiscaux comme « gains ».
  • Quel que soit le contrat, les sommes reversées aux héritiers sont soumises aux mêmes règles fiscales. Nous n'avons donc pas intégré ce critère.

Autre élément important : pour notre comparatif, nous avons pris en compte les statistiques officielles de la Drees (Direction de la recherche, des études, de l'évaluation et des statistiques), utilisés pour la récente réforme des retraités. Toute catégorie professionnelle confondue, la durée de retraite avant décès est en déclin depuis 4 ans, et s'établit à 24,8 ans. Pour les hommes, c'est même 23 ans.

Nous avons supposé que les militaires, majoritairement masculins et exposés à des métiers difficiles, ne dépassent pas cette moyenne. Fixant le démarrage de la rente à l'aube des 64 ans, nous avons donc appliqué une durée de rente de 24 ans, conforme à l'espérance de vie attendue. La différence, c'est que les mutuelles n'utilisent pas l'espérance de vie, mais des « tables de mortalité ». Celles-ci établissent pour notre client de 35 ans, une espérance de vie frôlant les 94 ans. Comme ce chiffre nous semble exagérément optimiste, nous avons choisi de redresser les performances, pour s'aligner avec ce que dit la Drees.

En exclusivité, Moneyvox dévoile les résultats de ce comparatif inédit. Ceci se base sur les calculs fournis par la France Mutualiste, que nous espérons exacts ! Voici la comparaison des gains, selon 3 hypothèses différentes.

Hypothèse n°1. Vous épargnez 1 000 euros par an pendant 28 ans... avant une rente de 24 ans

Les gains avec la Retraite mutualiste du combattant

Si vous avez choisi le contrat RMC « Régime réservé » (avec transmission de capital)

  • Capital épargné : 28 000 €
  • Économies d'impôts : 8 400 €
  • Rente perçue : 8 805 € (11 006 € sur 30 ans) soit 367 € par an
  • Capital transmis : 27 547 €
  • Total : à 87 ans, les 28 000 € se transforment en 44 752 € (économies fiscales incluses)

Si vous avez choisi le contrat RMC « Régime aliéné » (sans transmission de capital)

  • Capital épargné : 28 000 €
  • Économies d'impôts : 8 400 €
  • Rente perçue : 47 950 € (59 937 € sur 30 ans) soit 1 998 € par an
  • Capital transmis : 0 €
  • Total : à 87 ans, les 28 000 € se transforment en 56 350 € (économies fiscales incluses)

* À titre informatif, nous avons indiqué entre parenthèses le calcul du versement de 30 ans de rente, fourni par la mutuelle, qui correspond à une espérance de vie de 94 ans.

Les gains avec une assurance vie « classique » (retrait partiel de 2 000 euros chaque année à la retraite)

Commençons par un rendement net modeste, de 2% chaque année à long terme :

  • Capital épargné : 28 000 €
  • Économies d'impôts : 0 €
  • Valorisation (transmissible aux bénéficiaires) après 28 ans : 37 792 €
  • Retraits totaux sur 24 ans : 46 751 € (insuffisant pour tenir 24 ans, uniquement 23 ans)
  • Reste transmissible : 0 €
  • Total : à 87 ans, les 28 000 € se transforment en 46 751 €

Et si votre assurance vie vous rapporte 2,25%, net de frais de gestion et après prélèvements sociaux :

  • Capital épargné : 28 000 €
  • Économies d'impôts : 0 €
  • Valorisation (transmissible) après 28 ans : 39 289 €
  • Retraits totaux sur 24 ans : 48 000 €
  • Reste transmissible : 2 871 €
  • Total : à 87 ans, les 28 000 € se transforment en 50 871 €

Et si votre assurance vie sert un rendement moyen de 2,5% :

  • Capital épargné : 28 000 €
  • Économies d'impôts : 0 €
  • Valorisation (transmissible) après 28 ans : 40 856 €
  • Retraits totaux sur 24 ans : 48 000 €
  • Reste transmissible : 7 852 €
  • Total : à 87 ans, les 28 000 € se transforment en 55 852 €

Hypothèse n°2. Vous épargnez 2 432 euros par an pendant 28 ans... avant une rente de 24 ans

Les gains du contrat RMC en régime aliéné (sans transmission de capital)

  • Capital épargné : 68 096 €
  • Économies d'impôts : 20 429 €
  • Rente perçue : 118 589 € (167 865 € sur 31 ans) soit 4 941 € par an
  • Total : à 87 ans, les 68 096 € se transforment en 139 018 € (économies fiscales incluses)

* À titre informatif, nous avons indiqué entre parenthèses le calcul du versement de 31 ans de rente, fourni par la mutuelle, qui correspond à une espérance de vie de 95 ans.

Les gains de l'assurance vie (retrait partiel de 4 941 euros chaque année à la retraite, fiscalité nulle grâce au plafond)

Si l'assurance vie rapporte 2% par an (net de frais et prélèvements sociaux) :

  • Capital épargné : 68 096 €
  • Économies d'impôts : 0 €
  • Valorisation (transmissible) après 28 ans : 91 911 €
  • Retraits totaux sur 24 ans : 113 212 € (pas assez pour 24 ans)
  • Reste transmissible : 0 €
  • Total : à 87 ans, les 68 096 € se transforment en 113 212 €

Rappel fiscal. Retirer 4 941 euros chaque année vous fait dépasser l'abattement annuel ? Non ! Quand vous échelonnez vos retraits, chaque année, sur une assurance vie de plus de 8 ans, l'abattement annuel de 4 600 euros porte uniquement sur la part des gains, pas sur le capital. Pour faire court, si vous retirez 5 000 euros par an sur une assurance vie où les gains représentent la moitié des sommes (et l'autre moitié vos versements), seuls 2 500 euros sont potentiellement soumis à la fiscalité : grâce à l'abattement, ces gains sont exonérés d'impôt.

Lire : Retirer avant ou après le 31 décembre sur votre assurance vie, pourquoi ça change tout

Si l'assurance vie vous rapporte, en net, 2,25% :

  • Capital épargné : 68 096 €
  • Économies d'impôts : 0 €
  • Valorisation (transmissible) après 28 ans : 95 550 €
  • Retraits totaux sur 24 ans : 118 584 €
  • Reste transmissible : 4 513 €
  • Total : à 87 ans, les 68 096 € se transforment en 123 097 €

Si l'assurance vie est rémunérée, en moyenne 2,5% à long terme :

  • Capital épargné : 68 096 €
  • Économies d'impôts : 0 €
  • Valorisation (transmissible) après 28 ans : 99 363 €
  • Retraits totaux sur 24 ans : 118 584 €
  • Reste transmissible : 15 887 €
  • Total : à 87 ans, les 68 096 € se transforment en 134 471 €

Hypothèse n°3. Vous épargnez 10 010 euros par an pendant 28 ans... avant une rente de 24 ans

Les gains du contrat RMC en régime réservé (avec transmission de capital)

  • Capital épargné : 280 280 €
  • Économies d'impôts : 84 084 €
  • Rente perçue : 91 804 € (124 640 € sur 31 ans) soit 3 825 € par an
  • Capital transmis : 275 743 €
  • Total : à 87 ans, les 280 280 € se transforment en 451 631 € (économies fiscales incluses)

* À titre informatif, nous avons indiqué entre parenthèses le calcul du versement de 31 ans de rente, fourni par la mutuelle, qui correspond à une espérance de vie de 95 ans.

Les gains de l'assurance-vie (retrait partiel de 3 825 euros annuels, fiscalité nulle grâce au plafond)

Si l'assurance vie rapporte 2% par an (net de frais et prélèvements sociaux) :

  • Capital épargné : 280 280 €
  • Économies d'impôts : 0 €
  • Valorisation (transmissible) après 28 ans : 378 300 €
  • Retraits totaux sur 24 ans : 91 800 €
  • Reste transmissible : 489 781 €
  • Total : à 87 ans, les 280 280 € se transforment en 581 581 €

Pour un contrat affichant un rendement net de 2,25% :

  • Capital épargné : 280 280 €
  • Économies d'impôts : 0
  • Valorisation (transmissible) après 28 ans : 393 281 €
  • Retraits totaux sur 24 ans : 91 800 €
  • Reste transmissible : 522 612 €
  • Total : à 87 ans, les 280 280 € se transforment en 614 412 €

Si l'assurance vie a un rendement moyen plus avantageux à long terme, 2,5% :

  • Capital épargné : 280 280 €
  • Économies d'impôts : 0 €
  • Valorisation (transmissible) après 28 ans : 408 972 €
  • Retraits totaux sur 24 ans : 91 800 €
  • Reste transmissible : 557 413 €
  • Total : à 87 ans, les 68 096 € se transforment en 649 213 €

Que faut-il retenir de ces résultats ? Retrouvez notre analyse dans l'article suivant : « Assurance vie : l'imbattable contrat des militaires, RMC, est-il toujours aussi intéressant ? »

Assurance vie : les drôles d'avantages d'un contrat censé bonifier la retraite des militaires