Alors que les rendements 2021 sont annoncés avec insistance en baisse, dans la lignée des dernières années, l'annonce de la stabilité du taux de l'Afer montre que l'univers des fonds en euros n'est pas si morose. Le taux de l'Afer, de 1,70%, sera « sans doute la référence du marché », juge le président de l'Afer Gérard Bekerman.
1,70%, net de frais de gestion, pour la rémunération de l'année 2021, soit très exactement le même taux que l'année précédente. La plus connue des associations d'épargnants - qui revendique 753 804 adhérents - a très clairement freiné la chute de rémunération de son « fonds garanti en euros », disponible sur le contrat Multisupport Afer : ce dernier était tombé de 2,25% en 2018 à 1,85% en 2019, avant de se stabiliser à 1,70% sur les deux années suivantes.
En parallèle, l'Afer et son partenaire assureur (Abeille Assurances, nouveau nom d'Aviva France, racheté par Aéma) ont annoncé une nouvelle importante dotation de la réserve financière du même fonds en euros : la réserve globale de PPB (provision pour participation aux bénéfices) bondit de quasi 50%, s'établissant désormais à 401 millions d'euros, pour 41,8 milliards d'euros d'encours sur le fonds en euros. Une mise en réserve concertée avec Abeille Assurances, afin de dynamiser la gestion financière du fonds en euros pour tenter de maintenir un haut niveau de rémunération. « Nous nous félicitons de cette tendance », a expliqué Gérard Bekerman, le président de l'Afer, lors d'une conférence retransmise en ligne et accessible à l'ensemble des adhérents. « Elle sécurise les taux futurs, renforce la solidité de notre partenaire assureur et permet une gestion plus active au bénéfice de nos entreprises. »
Plusieurs taux stables voire en hausse
Ce rendement 2021, même stable, ne permettra pas à l'Afer de se postionner en haut des palmarès de taux des fonds en euros. Gaipare et la MACSF sont déjà devant (voir le tableau ci-dessous et notre classement 2022 mis à jour au fil des annonces). Il n'empêche : l'Afer envoie un signal fort à la profession. Association emblématique, dont le taux est chaque année scruté par tout le monde de l'assurance vie, l'Afer annonce un rendement inchangé alors que les observateurs prévoit une nouvelle baisse généralisée des taux et un rendement moyen proche de 1% pour 2021, contre 1,28% pour l'année 2020.
Le signe d'un retournement de tendance ? Pas sûr, puisque les premiers à dégainer leurs taux sont souvent ceux qui ont envie d'attirer la lumière, comme le confirme auprès de l'AFP Cyrille Chartier-Kastler, fondateur du site Good value for money : « Ce qui est publié début janvier, ce sont généralement les meilleures nouvelles » de l'année. Il s'attend ainsi à davantage d'hétérogénéité dans les annonces des taux à venir.
Mais cela fait une bonne surprise de plus, après les hausses annoncées par la MACSF (de 1,55% à 2,10%), de SMAvie (de 1,10% à 1,50%), le rebond du très particulier fonds de Target+ à 2,35%, ou les taux stables de la Société Générale (taux de base de 0,75%, mais taux bonifié en hausse), d'AGPM (1,70%) et de la Maif (1,30%).
| Banques, assureurs, courtiers... | Contrat phare | Taux 2020 | Bonus max 2020 | Taux 2021 | Bonus max 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Garance | Garance Epargne | 2,75% | - | 2,75% | - |
| MACSF | RES Multisupport | 1,55% | 1,60% | 2,10% | - |
| Monceau Assurances | Dynavie | 1,20% | - | 1,90% | - |
| Gaipare | Selectissimo | 1,90% | - | 1,80% | - |
| Asac-Fapès | Epargne Retraite 2 Plus | 1,85% | - | 1,80% | - |
| Afer | Multisupport Afer | 1,70% | - | 1,70% | - |
| MIF | Compte Epargne Libre Avenir | 1,70% | - | 1,70% | - |
| AGPM | Plan Eparmil | 1,70% | - | 1,70% | - |
| GMF | Multéo | 1,65% | - | 1,50% | - |
| SMAvie | Batiretraite Multicompte | 1,10% | - | 1,50% | - |
| La France Mutualiste | Actépargne2 | 1,42% | 1,72% | 1,31% | 1,51% |
| Fortuneo | Fortuneo Vie | 1,30% | 1,60% | 1,30% | 1,60% |
| MAIF | Assurance vie Responsable et Solidaire | 1,30% | - | 1,30% | - |
| Carac | Profiléo | 1,70% | - | 1,20% | - |
| Macif | Multi Vie | 1,25% | - | 1,15% | - |
| BNP Paribas | Multiplacements 2 | 1% | 1,20% | 1,10% | 1,65% |
| Agipi | Cler | 1,30% | - | 1,10% | - |
| LCL | LCL Vie | 1,05% | 1,85% | 1,05% | 1,85% |
| Axa | Arpèges | 1,20% | 1,60% | 0,90% | 1,35% |
| Crédit Mutuel (Bretagne & Sud-Ouest) | Navig'Options | 0,50% | 1,20% | 0,85% | 1,20% |
| AG2R La Mondiale | Vivépargne 2 | 1% | - | 0,76% | - |
| Société Générale | Erable Essentiel et Séquoia | 0,75% | 1,38% | 0,75% | 1,84% |
| Banque Populaire | Horizéo | 0,80% | 1,15% | 0,75% | 1,10% |
| Generali (web) | ING Vie, etc. (fonds Eurossima) | 0,90% | - | 0,75% | - |
| Caisse d'Epargne | Millevie Essentielle | 0,80% | - | 0,75% | - |
| Generali | Himalia (fonds AGGV) | 0,80% | - | 0,70% | 1,40% |
| Apicil | Apicil Euro Garanti | 0,85% | 1,45% | 0,70% | 1,30% |
| Crédit Agricole | Prédissime 9 série 2 | 0,65% | - | 0,65% | 1,45% |
Tous les taux s'entendent nets de frais de gestion, et avant toute fiscalité (prélèvements sociaux et fiscaux).
La performance globale du fonds euros chez Afer reste toutefois en-dessous de l'inflation : l'indice des prix à la consommation a augmenté de 2,8% sur un an au mois de décembre, selon la dernière estimation provisoire de l'Insee.
L'Afer optimiste pour les prochaines années
Et le président de l'Afer n'a pas hésité à partager son optimisme, certes mesuré, concernant l'évolution du taux de son fonds en euros pour 2022 et les années suivantes : « Cela n'a pas été très facile d'obtenir un tel taux. (...) On va tout faire pour [rester stable sur les prochaines années, NDLR]. (...) Est-ce un stop à la baisse des taux ? J'espère que oui. »
