ABC Arbitrage - FR0004040608 ABCA

[freddo89]

Bonjour à tous,

Je viens de découvrir cette valeur qui pourrait être intéressante dans cette période agitée mais je n'ai trouvé aucun sujet qui en parle.

Petite présentation :

ABC arbitrage est spécialisé dans la conception de stratégies d'arbitrages sur la plupart des marchés financiers européens et américains. Le groupe réalise des opérations visant à exploiter des différences de prix injustifiées entre instruments financiers convergents à un terme donné. Les positions prises concernent presque exclusivement des actions et des dérivés d'actions.

ABC Arbitrage ne parie pas sur la hausse ou la baisse des marchés mais profite de l’agitation des actions et des indices et profite donc fortement des périodes de volatilité.

Par contre, mes capacités d'analyse sont plus que limitées et j'aurais aimé avoir l'avis de spécialistes sur cette valeur.

 

[Beargent]

Bonjour
Effectivement ABCA est une small caps ou pour une fois le cours ne bouge pas beaucoup. Depuis environ 20 ans, ils offrent un très bon dividende. Elle ne fait pas vraiment partie des Aristocrates, mais pour sa taille (smallCaps) ont peu dire qu'ils assurent.
En même temps, leur business ? Développer des algo qui joue sur les cours d'actions (la volatilité) des marchés.

ABCA n'a pas très bien performé ces derniers temps. Pourquoi ? Parce que tout simplement ils sont victimes de la non volatilité des marchés ces dernières années. (suffit de voir 2019..) Mais ils maintiennent le dividende (bon sa peu faire peur)
mais pour une boite qui est dans ce secteur ce n'est pas déraisonnable (hors capi de l'entreprise)
Le bilan humain de l'entreprise fait des va et vient (tourne autour de 80/85 personnes et ne bouge pas)

Avis personnel, elle va rentrer dans mon PTF mais pas en grosse quantité % . (quand je ne sais pas car j'ai des priorité en ce moment, mais elle rentrera sauf grosse erreur de parcours)

date des résultats : 24/03/2020


Lorsqu'on regarde les chiffres sur leur site :

Le ROE est "bon" (> à 10%)
On voit vraiment que leur activité est corrélé à la volatilité. > voir année 2016/2015)

Ca tombe bien pour une année 2020 qui chahute pour eux

 

[freddo89]

Bonjour
Effectivement ABCA est une small caps ou pour une fois le cours ne bouge pas beaucoup. Depuis environ 20 ans, ils offrent un très bon dividende. Elle ne fait pas vraiment partie des Aristocrates, mais pour sa taille (smallCaps) ont peu dire qu'ils assurent.
En même temps, leur business ? Développer des algo qui joue sur les cours d'actions (la volatilité) des marchés.

ABCA n'a pas très bien performé ces derniers temps. Pourquoi ? Parce que tout simplement ils sont victimes de la non volatilité des marchés ces dernières années. (suffit de voir 2019..) Mais ils maintiennent le dividende (bon sa peu faire peur)
mais pour une boite qui est dans ce secteur ce n'est pas déraisonnable (hors capi de l'entreprise)
Le bilan humain de l'entreprise fait des va et vient (tourne autour de 80/85 personnes et ne bouge pas)

Avis personnel, elle va rentrer dans mon PTF mais pas en grosse quantité % . (quand je ne sais pas car j'ai des priorité en ce moment, mais elle rentrera sauf grosse erreur de parcours)

date des résultats : 24/03/2020


Lorsqu'on regarde les chiffres sur leur site :

Le ROE est "bon" (> à 10%)
On voit vraiment que leur activité est corrélé à la volatilité. > voir année 2016/2015)

Ca tombe bien pour une année 2020 qui chahute pour eux

Merci.
Je pense également en prendre une (toute) petite ligne pour diversifier un peu mon (tout) petit portefeuille.
Je n'ai actuellement que du Total et du Air liquide et je souhaite commencer à rentrer sur d'autres valeurs.

 

[Julien954]

Une valeur qui tire son épingle du jeu quand le marché déraille, c'est un titre qui a son rôle à jouer dans un portefeuille. Le rendement de 6,7 % est appréciable. Attention à la liquidité du titre et aux "sauts" de la valorisation.

 

[wwolf1]

Je suis un peu cette societe mais je ne comprends pas forcément tres bien ses activités.
Sur leur site, il est noté que cette boite developpe des algorithmes et des strategies de trading en gros.
Elle developpe ces activites de trading pour son propre compte ou commercialise egalement ces outils ?

 

[Beargent]

Je remonte la file. ABCA commence à devenir intéressant à ce niveau de valo.
Sachant que ces violentes volatilité et celles à venir risque de leur profiter. (c'est leur business model)

J'ai donc ouvert une ligne ce jour. Elle fait désormais partie de mon PTF LT (TLT même)

 

[Beargent]

Je suis un peu cette societe mais je ne comprends pas forcément tres bien ses activités.
Sur leur site, il est noté que cette boite developpe des algorithmes et des strategies de trading en gros.
Elle developpe ces activites de trading pour son propre compte ou commercialise egalement ces outils ?

J'ai complétement zappé ce post d'ailleurs.

Non c'est du maison. Elle ne commercialise pas.

 

[Julien954]

A noter que son dividende avait été divisé par deux entre 2009 et 2013. Il est stable depuis à 0,4 - 0,43 €.

On peut espérer une grosse remontée du dividende suite au krach ?

L'entreprise se serait aussi diversifiée ces derniers temps pour être moins dépendante du marché.

J'hésite à renforcer ma ligne. Il s'agit d'une PME qui n'a pas la solidité d'un Total et le dividende n'est pas augmenté chaque année... A titre d'exemple, Air Liquide a moins dégusté qu'Abc arbitrage pendant le krach que nous vivons. Je pensais voir la valorisation d'Abc progresser. Peut-être lors de l'annonce des prochains résultats de la société ?

 

[wwolf1]

Non c'est du maison. Elle ne commercialise pas.

Donc son metier c'est uniquement du trading. J'hesite a rentrer aussi, j'ai un peu peur de la solidite de cette boite mais si j'ai bien compris avec la volatilite actuelle elle devrait degager des gros benefices.

 

[Julien954]

Pour info, résultats annuels le 24 mars dans quelques jours...