Danone - FR0000120644 BN

[mardouk]

Tu as raison je fais ça lundi !

 

[Tonio76]

Merci Poam pour ces infos.
J'ai toujours un ordre qui traine à 52 €, peut-être pour la semaine prochaine!

 

[Tubair]

Bonjour à tous,

Danone a publié ce matin son chiffre d'affaires pour le T3, "globalement conforme aux attentes".

Le chiffre d'affaires est en baisse de -9,3% en données publiées dont un impact effets de change de -7,1%.
En comparable, le CA est en baisse de -2,5%.

Voyez ci-dessous l'évolution des pôles EDP (Produits laitiers et d'origine végétale), Nutrition spécialisée et Eaux entre le T2 & le T3 :


Notes des résultats par pôle entre le T2 & le T3 :
- EDP : Positifs, tous les segments sont en progression
- Nutrition spécialisée : Négatifs, principalement impactés par les ventes de lait infantile pour le marché chinois à travers les circuits transfrontaliers (-60%, (Note de la cause : fermeture des frontières) et par les ventes médicales en Europe (-5%)
- Eaux : Négatifs mais en améliorations. Toujours impactés par les ventes hors domicile (-25%) qui représentaient 11% des ventes de l'entreprise en 2019, principalement dans les eaux.

Objectifs 2020 :
- Marge opérationnelle courante de 14%
- Free Cash Flow de 1,8Mrd€
- Objectif moyen terme de croissance entre 3 et 5%

Présentation et Communiqué

Note : Malgré les chiffres, il y a quand même du positif dans chaque pôles; voir les sources.

Recommandations :
- Jefferies achat avec objectif à 64€
- Kepler Cheuvreux achat avec objectif à 68€
- JP Morgan achat avec objectif à 73€
- Goldman Sachs neutre avec objectif à 62€
- RBC neutre avec objectif à 70€
- Bernstein vendre avec objectif à 53€

Résultats qui ont l’air d’être bien accueillis par le marché.

Tubair

 

[SM1LE]

Danone qui perd pratiquement 10% en moins de 10 jours..

Est ce une folie baissière avec une opportunité à court terme..?
J'hésite à le positionner

 

[Membre43775]

Danone arrive au contact d'une ligne de tendance mensuelle, ça peut se payer pour tenter le rebond moyen terme.

C'est assez sportif, car si ça doit aller en dessous de cette ligne de tendance, ça peut faire mal et valider une tendance baissière de long terme.

Donc j'apprend rien en disant finalement là où il y'a opportunité, le risque est également grand.

C'est le cas actuellement pour Danone actuellement.

 

[SM1LE]

Danone arrive au contact d'une ligne de tendance mensuelle, ça peut se payer pour tenter le rebond moyen terme.

C'est assez sportif, car si ça doit aller en dessous de cette ligne de tendance, ça peut faire mal et valider une tendance baissière de long terme.

Effectivement, dur de savoir si le jeu en vaut la chandelle

 

[Membre43775]

D'où l'intéret d'utiliser des ordres stops .

Enfin quand Euronext bug pas

 

[SM1LE]

Allez j'ai ouvert une ligne. Ca semble quand même être un support solide. Le RSI est en survente. Je tente le coup. De toute façon les fondamentaux sont la. Affaire à suivre

 

[Tubair]

Bonjour,

Juste deux-trois mots de comparaison entre Danone et Nestlé.

Evolution du CA en données comparables (= variation de l'activité réelle) sur les 9 premiers mois de l'année :

• Danone : -1,6%
• Nestlé : +3,5%

Evolution du CA en données comparables pour le 3ème trimestre :

• Danone : -2,5%
• Nestlé : +4,9%

Il est intéressant de noter que sur les 9 premiers mois :
- Danone comme Nestlé ont été très impactés par le pôle Eaux (-17,1% pour le premier et -7,5% pour le second) sauf que ce pôle représentait moins de 8% du CA de Nestlé en 2019 alors qu'il représentait environ 20% du CA 2019 pour Danone.

Autre fait intéressant :
- Nestlé a bénéficié des ventes de produits pour les animaux (+10,6% sur les 9 premiers mois) et qui représentaient plus de 10% du CA en 2019, activité dans laquelle Danone n'est pas positionnée.

Conclusion : Je ne rentre pas plus dans les détails mais on dirait bien que la diversification du portefeuille d'activités de Nestlé se montre plus résiliente face à Danone.

Evidemment, être actionnaire du leader à un prix : Le ratio EV/EBITDA de Nestlé est de 16 & pour Danone de 10 mais voyez vous même le parcours boursier sur cette année :

(Nestlé est la ligne épaisse bleue)


Marge opérationnelle courante au 1er semestre :

• Danone : +14% (-0,7% vs 2019) avec maintien de cette marge pour l'année 2020
• Nestlé : +16,9% (-1,4% vs 2019) avec "une marge qui devrait s'améliorer pour l'année 2020"

Free cash flow (=Trésorerie disponible) au 1er semestre :

• Danone : 929M€ (-14,3%)
• Nestlé : 3,3MrdCHF (-19,1%)

Dette nette au 1er semestre :

• Danone : 13,5Mrd€ (+5%)
• Nestlé : 33,4MrdCHF (+23%)

Tubair
Note : Si j'ai commis des erreurs d'interprétation ou de retranscription, je m'en excuse par avance.

 

[Tubair]

Ca semble quand même être un support solide

D'un point de vue personnelle je répondrai : Bof ! Et peut-être qu'il aurait été judicieux d'attendre un retournement de tendance.
En effet, Danone a été très impactée sur son T2 lors du confinement et l'est encore (surtout pour le pôle Eaux) qui peine à remonter à cause des fermetures bars/restaurants, là ou Danone vend beaucoup de boisson en bouteille.
Quand sera t'il s'il y a de plus en plus de fermetures chez nous mais également au sein des autres pays.....

Par contre je ne remets pas en doute la capacité de la société pour le futur, ni votre investissement, juste qu'il aurait été peut-être plus prudent d'attendre un peu. En tout cas il me semble que vous ayez un bon PRU

C'est assez sportif.
C'est le cas actuellement pour Danone actuellement.

Clairement d'accord avec vous, Danone est sorti de son canal haussier LT datant des années 1990.


Les cours multiplient les sortis de ranges par le bas et toutes les MM sont en baisses :


Business résilient face à toute épreuve, finalement je ne trouve pas tant que ça...

Tubair

Edit : J'avais pas vu que les cours étaient au niveau inférieur que lors du krach, bof bof...