Par contre je ne connais pas la stratégie pour avoir un rendement correct.
Voici comment j'imagine une stratégie de rendement pour le PEA :
1 - Les actions à choisir ne doivent pas être trop volatiles.
La rentabilité d'un placement en actions est composée de 2 choses : Le rendement annuel qui correspond au dividende versé, et la valorisation de l'action au fil des ans, c'est la PV.
Si l'action est volatile, c'est à dire que son cours fait des montagnes russes, vous avez le risque de l'acheter sur un point haut. Le rendement s'en ressentira et la PV espérée risque de se transformer en MV.
2 - Les actions doivent délivrer un rendement élevé, si possible stable ou qui augmente au fil du temps, sans que le capital investi soit affecté par des variations importantes du cours de bourse de ces actions.
On peut avoir de la chance et les acheter quand le cours est bas. Mais l'inverse est aussi possible.
Il est donc important de bâtir sa stratégie sur quelques titres qui délivrent un rendement élevé, sûr, et dont le cours sera stable dans le temps.
J'ai cherché, étudié la cote, fouillé, écarté des titres dont les échanges en bourse sont trop faibles, pour finalement ne retenir qu'un seul titre qui cumule toutes les conditions requises. Il s'agit de Total.
J'ai fait un petit comparatif sur 10 ans de quelques valeurs ayant un bon rendement.
Total est en rouge, et la bande colorée correspond à l'écart maximum entre +haut et +bas enregistré par l'action depuis 10 ans.
On voit aussi que sur 10 ans, le cours actuel s'est apprécié de 27% (les chiffres sont affichés à droite du graphique par couleur sur l'échelle des prix).
Un seul autre titre fait aussi bien, et même mieux puisque son amplitude de cours est plus faible que pour celle de Total.
Ce n'est pas une action, mais un panier d'actions de rendement. C'est un ETF thématique, le Lyxor Stoxx Europe Select Dividend 30 (SEL), qui réplique un indice constitué des 30 valeurs ayant affiché une croissance de leurs dividendes depuis 5 ans et offrant les taux de rendement les plus élevés de leurs pays respectifs.
C'est un excellent produit qui mutualise les performances de 30 actions européennes. C'est ce qui explique pourquoi la courbe de l'ETF est lissée par rapport à celle de Total.
Total et cet ETF constituent une base idéale pour créer notre stratégie de rendement.
Leur performance est pratiquement identique, autour de 7,3% de rentabilité moyenne annuelle depuis 10 ans, et un dividende qui est d'environ 5,5%.
Axa, en bleu, n'est pas mal. Le rendement est bon, devrait même augmenter dans les années à venir. Par contre, l'action est plus volatile que Total. On voit que ses écarts doivent bien être le double de ceux de Total. L'acheter sur un point bas, c'est parfait... Il ne faudrait pas être à contre-courant en l'achetant sur un point haut.
Imaginons un PEA duquel on va pouvoir retirer de l'argent, sans pour autant le fermer, ou interdire de continuer à l'alimenter.
Si nous plaçons 30 000€ sur ces 2 supports (Total et l'ETF), ils vont produire autour de 5,5% par an en dividendes, ce qui fait 1650€ perçus que l'on va retirer pour servir en complément de retraite (par exemple).
Ce retrait sera imposé à 17,2% et nous toucherons en net : 1366€
Le rendement net est alors de 4,55%.
Aucun placement ne fait mieux actuellement!
Sur cette base solide, il est possible d'introduire quelques autres titres ayant un bon rendement, mais qui auront aussi un peu plus de volatilité, comme par exemple : Axa (que vous avez en portefeuille), Orange (qui semble avoir un dividende solide et qui est à niveau d'achat actuellement), Sanofi.
Il est également possible d'y ajouter quelques titres un peu plus dynamiques, tout en ayant une bonne visibilité.
Ce sont des valeurs de croissance, mais avec un biais défensif, par exemple : Air Liquide ou L'Oréal.
Le rendement n'est pas exceptionnel : 2 à 2,5%. C'est leur PV qui donne une rentabilité finale plus importante à ces actions.
Si Total a un rendement de 5,5% et une rentabilité moyenne annuelle de 7,3%, Air Liquide n'affiche que 2,5% de rendement, mais 10,5% de rentabilité moyenne annuelle sur les 20 dernières années. Quant à L'Oréal, tout juste 2% de rendement, mais 17% de rentabilité moyenne annuelle sur 10 ans.
Tout réside dans l'intérêt personnel que l'on peut avoir dans ce type de gestion.
S'il est totalement basé sur le rendement, la performance globale sera moindre parce que les entreprises qui versent un gros dividende ont, de fait, moins de fonds à consacrer à leur développement. Par contre, la volatilité sera plus faible, ce qui signifie que le capital investi fluctuera moins.
C'est un choix à faire.
Exemple: Mon PEA a une base de rendement avec Total qui représente la plus importante ligne du portefeuille.
Je connais depuis peu l'ETF de chez Lyxor, je ne l'ai pas encore utilisé, mais ça viendra.
J'ai des actions Axa, Sanofi et Royal Dutch Shell (depuis peu) qui délivrent de bons rendements.
Le reste en investi en valeurs de croissance.
Jusqu'à maintenant, je ne cherchais pas le rendement. Si on peut retirer de l'argent du PEA sans contrainte, alors je compte bien l'alimenter fortement et miser beaucoup plus sur des titres de rendement pour générer du cash avec une volatilité réduite.
À quel moment vendre ou se fier aux dividendes...... Comme vous le voyez j ai besoin d être guidée. L option buy ans hold c est acheter et ne pas les toucher ?
Des actions stables comme le sont Total ou Air Liquide : Elles n'ont pas vocation à être vendue.
Mais on peut, et on doit les travailler dans le temps. C'est à dire que l'on va en racheter si les cours baissent sous le PRU. Inversement, quand les cours remontent, on peut en vendre un peu pour rétablir l'équilibre entre les lignes du portefeuille. Ce qui permet d'abaisser une nouvelle fois le PRU.
Oui, le Buy and hold est une stratégie qui consiste à acheter des actions et ensuite ne plus y toucher.
On peut mixer les stratégies. J'ai des actions Air Liquide depuis 22, ou 23 ans, je ne sais plus trop.
Elles ont prospéré... Et bien prospéré.
On ne peut pas le faire avec toutes, mais certaines, en général des sociétés qui sont leader de leur secteur, s'y prêtent bien.
