[LPB] [Le Coach]
Bonjour
Merci
@ostibapa pour sa vigilance!
Excellente trouvaille, ce site...
Pour ma part, j'avais éliminé ce projet en m'apercevant que les ennuis de Fitnessea Group ne dataient pas de l'épisode Covid; il suffit de consulter
Pappers pour constater que le résultat de l'entreprise a toujours été négatif sur les exercices 2015 à 2019, avec un résultat d'exploitation qui a joué au yoyo autour du zéro pendant toute cette période.
En se plongeant dans la liasse de 2019, on peut aussi y relever qu'à l'été 2020, le pool bancaire soutenant Fitnessea a accédé à sa demande de waiver suite à un bris de covenant: en termes clairs, l'entreprise, vraisemblablement à la suite d'opérations de croissance externe financées par la dette bancaire, a été asphyxiée par la charge de cette dette, et le ratio dette/EBITDA a franchi une limite rendant contractuellement exigible la dette en question, ce qui aurait été catastrophique pour elle si les banques ne s'étaient pas montrées souples; je ne suis d'ailleurs pas certain que si la crise sanitaire n'avait pas eu lieu ou avait été gérée autrement, Fitnessea existerait encore sous son format actuel. Je suppose en tout cas que des fautes de gestion ont été commises, et ce n'est pas une recapitalisation qui pourra arranger ce point précis.
