Les fondamentaux restent t-ils quand meme bons malgré le profit warning ?
Bonjour Chrissie,
Oui, bien sûr que les fondamentaux sont bons.
Je rejoins KyuFox78 dans son appréciation faite sur le titre.
Ce que les investisseurs oublient, parce qu'ils sont dans le court-terme (il y a sans doute des raisons à l'être actuellement), c'est que Thales ne vend pas des boites de conserve qui sont achetées tous les jours par les consommateurs que nous sommes.
Un exemple avec de nouveaux radars hyper sophistiqués que Thales à mis au point et qui vont équiper des navires commandés par l'armée. Ils détectent tout ce qui bouge dans l'air, y compris un drone de 40cm d'envergure, dans un rayon de 400km!
Super, formidable, va-t-on penser.
Oui, mais la construction du 1er radar vient de commencer et il sera assemblé sur le 1er navire que dans 2 ans!!
Voila un peu le fonctionnement de Thales : C'est du temps long.
Et sur du temps long, le moindre retard a rapidement des conséquences en termes de résultats et d'objectifs financiers.
C'est ce qu'ils ont expliqué avec les retards sur un projet militaire avec les Australiens, ou avec les satellites.
A ce dernier sujet, bonne nouvelle annoncée hier : Eutelsat vient de passer commande pour un gros satellite, et un second suivra.
Sans parler de l'intégration des 15000 employés de Gemalto qui ne se fait pas en quelques mois.
Par contre, là où ils méritent des claques, c'est sur la com!
Aussi forts soient ils en technologie, aussi nuls ont-ils été en communications récentes.
Ils font part des perspectives encourageantes lors du récent investor day.... Et avertissent 3 jours plus tard sur les résultats à venir qui doivent être révisés en baisse.
Evidemment, ça ne passe pas auprès des analystes qui suivent le dossier.
Que tout ceci apporte du flottement dans les cours est compréhensible, même si ce n'est pas vraiment agréable à constater quand on est déjà investi sur le titre.
A mon avis, mais ce n'est que mon avis, bien sûr, ce sont des anomalies de marché, comme en ce moment sur le titre, qu'il faut exploiter pour acheter, ou renforcer.
Avec un PER de 14, même avec des résultats revus en baisse, la baisse est excessive.
J'étais investi avec un prix de revient à 97€. J'ai renforcé hier sur un cours autour de 10% plus bas que mon PRU.