Fonds obligataire daté à 7 %

[Jeune_padawan]

La tranche en question était notée BB.

Tableau au 30/06/2023 :


Source : Rapport annuel au 30/06/2023. La notation ne semble pas avoir bougé chez Fitch.

Pas plus d'infos. On a le nom des arrangeurs pour le Tikehau CLO VIII : page notée 56 - https://www.tikehaucapital.com/~/me...023-including-the-annual-financial-report.pdf

Pour le lexique c'est ici : https://www.moneyvox.fr/forums/fil/...gations-titre-de-creance-collateralise.48318/

 

[lebadeil]

Evolution de l'OAT 10 ans France (en rouge) et le US 10 ans (en bleu) sur la période Dec 2023 - Avr 2024
Je reconnais que l'echelle des ordonnées n'est pas tres parlante car elle mesure un ecart / l'origine du graphique

 

[justsayno]

@Jeune_padawan
Merci pour le document et pour le post de lexique. C'est bien la tranche surlignée qui était notée BB?
Au taux qui est indiqué (sauf erreur: Euribor 3 mois révisable + 8.4%) c'est sans doute la tranche du CLO versant des coupons la plus exposée au défaut (en dessous il y a encore la tranche equity, à titre d'exemple on peut voir un exemple de structuration de CLO sur cette page )
Il est intéressant de voir qu'ils ont en portefeuille des tranches de niveaux différents des mêmes CLOs...
Curieux de savoir si la notation moyenne affichée par le reporting du fonds prend en compte seulement les obligations possédées en direct, ou aussi les tranches de CLO (est-ce qu'elles ont toutes une notation d'ailleurs?)

 

[Jeune_padawan]

C'est bien la tranche surlignée qui était notée BB?

Oui notée BB par Fitch (j'ai repris le même exemple).

(en dessous il y a encore la tranche equity, à titre d'exemple on peut voir un exemple de structuration de CLO sur cette page )

Il me semble qu'il y a encore un tranche noté B en dessous avant la tranche Equity.

(est-ce qu'elles ont toutes une notation d'ailleurs?)

En théorie oui sinon difficile à refourguer vendre le produit en question.

Curieux de savoir si la notation moyenne affichée par le reporting du fonds prend en compte seulement les obligations possédées en direct, ou aussi les tranches de CLO

On n'a jamais trop su, le gestionnaire restant très flou sur les CLO.

 

[lebadeil]

La question de l'année ......

 

[lebadeil]

Dernier Reporting de Mars
R-Co Target 2027

 

[lebadeil]

#ScoreRisqueFD

Mise à jour avec les reportings de Mars

--> Globalement légère baisse du score ce mois-ci

Représentation sur un graphe du Score (YTM -Frais -Taxe superformance +/- bonus/malus) versus Notation de qualité des obligations.

- bonus/malus :
Le bonus/malus vise à bonifier/dégrader le rendement en regard des frais additionnels, ou risque de défaut et échéance visée.

Cette représentation graphique, illustre assez bien, ce qu'on "ressent" à la lecture du tableau détaillé des FD, et fait ressortir les FD médaillés

 

[JackieChan]

Sympa le nouveau format

 

[lebadeil]

Sympa le nouveau format

Merci

 

[fdod]

C'est quoi la courbe au milieu ?