titif0u
Contributeur régulier
Les valeurs pharmaceutiques étant d'actualité, et à l'avenir de plus en plus incontournables, j'ai décidé, sur l'incitation taquine de @poam5356 , d'ouvrir un nouveau fil sur BioMérieux
Voulant participer et apporter un peu de matière au forum, je me lance pour la première fois dans la présentation d'une société.
Sachant qu'en février encore je ne connaissais rien au monde boursier, vous serez donc indulgent sur le caractère incomplet et amateurisme de mon analyse
Ce premier post sera à compléter, par les anciens, comme par les novices.
________________
Si il y a bien un secteur qui ne connait pas la crise en ce moment, c'est le domaine de la santé, et BioMérieux en tête
"BIOMERIEUX :, plus forte hausse du SBF 120 à la mi-séance du jeudi 28 mai 2020"
"[...]depuis le début de l'année, le titre progresse toujours de plus de 50%"
Présentation:
BioMérieux est une entreprise française spécialisée dans le développement de solutions (systèmes, réactifs et logiciels) de diagnostic in vitro, c'est à dire l'ensemble des produits et techniques qui permettent à un laboratoire, à partir d'échantillons (sang, urine, salive), d'établir le diagnostic d'une pathologie, son origine et sa contamination.
Ses produits sont utilisés principalement dans le diagnostic des pathologiques cardiovasculaires et des maladies infectieuses (Tétanos, Paludisme, Tuberculose, Covid...), mais également pour la détection de micro-organismes dans les produits agroalimentaires, pharmaceutiques et cosmétiques, pour assurer la sécurité sanitaire des consommateurs.
Historique:
Son histoire commence au confluant du Rhône et de la Saône, Marcel Mérieux fonde à la fin du 19e un laboratoire d'analyses médicales pour développer des vaccins.
Son fils, Charles, assure la continuité de l'activité et intègre durant la seconde guerre mondiale une nouvelle technique qui deviendra la spécialité du groupe: la culture in vitro.
Le petit fils crée en 1963 BD Mérieux, qui en 1974 lorsque Alain Mérieux sera son actionnaire majoritaire, deviendra BioMérieux.
Le groupe s’agrandit par différentes opérations:
1966: Acquisition de API System
1988: Rachat de Vitek
2001: Organon Teknika, filiale d'Akzo Nobel spécialisé dans les diagnostics médicaux in-vitro.
2006: Acquisition de Bacterial Barcodes
2007: Acquisition de Biomedics et de BTF
2004: Introduction en bourse Euronext de Paris.
2005: Alexandre Mérieux intègre la société. Il en est maintenant le directeur général.
2008: BioMérieux étend son réseau sur le continent asiatique à l'aide d'accords commerciaux (Chine et Japon)
Deux ans plus tard, elle acquière deux sociétés dans l'empire du milieu.
2012-2013: Acquisition d'une société en Inde et d'une aux USA.
==>"Biomérieux exerce une stratégie d’expansion basée sur de nombreux rachats de sociétés tierces."
Au 18 avril 2019, La famille Mérieux détient 58,9% des parts, la famille Dassault 5,10%.
La famille Mérieux détient également des parts dans des entreprises comme Sanofi Pasteur, Mérial.
Analyse financière:
Amérique du sud, du nord, Europe, Moyen-Orient, Océanie... Présente sur les 5 continents dans plus de 160 pays, BioMérieux est une entreprise française résolument tournée à l'international: elle y réalise d'ailleurs + de 90% de son chiffre d'affaires.
Aujourd'hui, BioMérieux emploie 12 000 salariés, son chiffre d'affaire 2019 est de 2,7 milliards d'euros pour un résultat net de 256 millions (2018).
La répartition géographique du CA est la suivante :
- Europe-Moyen Orient-Afrique (35,9%),
- Amérique du Nord (39%),
- Asie-Pacifique (19,2%)
- Amérique latine (5,9%).
2 domaines d’application :
- Diagnostic clinique : ~ 83 % du chiffre d’affaires ;
- Microbiologie industrielle : ~ 17 % du chiffre d’affaires.
Données 2020:
Capitalisation: 15 044 M€
Fonds propres: 2 255 M€
Dette nette/FP: 14,1 %
PER estimé 2020: 53.42
==> " Le modèle économique du groupe montre une forte solidité et se base sur une stratégie de niches avec des revenus réguliers et une grande variété de produits importante. Cette stratégie fonctionne également avec la montée en puissance de la biologie moléculaire dont il tire profit depuis son acquisition de l’entreprise américaine Biofire.
Biomérieux séduit également par des gains de parts de marché importants et rapides dans les pays émergents grâce à sa capacité à adapter son offre avec des équipements spécifiques. Enfin, cette entreprise présente une situation financière saine et stable"
Cependant
"Biomérieux doit également faire face à des coûts importants notamment en ce qui concerne les dépenses industrielles et logistiques ou encore la mise en place de nouvelles plateformes. Tous ces investissements lourds ont bien entendu un impact négatif sur la rentabilité opérationnelle globale de l’entreprise.
Les marchés émergents de la Chine et de l’Amérique Latine sur lesquels Biomérieux a réussi à se positionner présentent par ailleurs le défaut d’un manque de visibilité important qui empêche toute projection de résultats."
Historique financier:
[==> graph et données qui suivent viennent du site ABC Bourse]
Compte de résultat ces 5 dernières années:
Dettes financières non courantes 308 900 365 400 391 000 446 800 153 700
Dettes financières courantes 61 800 87 800 76 900 100 200 438 600
[Un peu de vocabulaire financier:
Les dettes financières courantes correspondent aux dettes financières à moins d'un an (par exemple les dividendes, les taxes..).
Les dettes financières non courantes correspondent aux dettes financières à plus d'un an.
Le ratio d'endettement prend en compte l'ensemble des dettes financières c'est-à-dire les dettes courantes et les dettes non courantes.]
==> On observe un CA en forte progression depuis 2017, une dette qui monte mais sans exploser. Cependant en 2019 on voit comme une "inversion" des dettes courantes et non courantes.
Il y a un transfert massif des dettes plus longues vers le court terme ==> je n'ai pas de compétences pour en tirer des conclusions, mais cela me semble être révélateur d'un changement de stratégie financière et d'une tentative de réduire son endettement sur le long terme.
Dans un contexte sur surendettement mondial et avec la crise financière qui pointe le bout de son nez, révélatrice de nombreuses fragilités dans les sociétés, le taux d'endettement est un élément qui devient déterminant: avec un ratio de Dette nette/FP: 14,1 % BioMérieux peut compter sur un endettement faible, une croissance forte, et une gestion plutôt saine.
Analyse graphique:
Long terme, tendance
Entrée en bourse en 2004, l'action est valorisée à 9,90, dix ans plus tard en 2014, elle a plus que doublé et attend 24 euros.
Mais ce n'est qu'à partir de 2017 qu'elle entame son ascension: elle double son cours en quelques mois et grimpe à 78 euros fin 2017.
Sa remontada n'est freinée qu'en décembre 2018 ou elle chute à 56,20 euros suite à la controverse où "59 patient atteints de la maladie de Lyme portent plainte pour conflit d'intérêt entre les autorités sanitaires françaises et les laboratoires menant à l'utilisation de tests non fiable".
Depuis un an, elle a encore doublé et elle est passée de 70 euros (avril 2019) à presque 140 un an plus tard où elle a atteint un point haut.
Résumé de l'analyse de stratégie bourse:
"Cette dernière décennie a débuté par une phase plutôt stable sur les graphiques boursiers de l’action Biomérieux..
Le début de l’année 2012 sera marqué par le début d’une longue tendance de fond à la hausse, certes moins volatile que les tendances précédente mais qui montre une nette stabilité.
L’action Biomérieux réagit très bien aux différents indicateurs techniques et ses tendances sont le plus souvent nettes et longues. Il est donc possible de mettre en place à la fois des stratégies à court, moyen ou long terme sur ce type d’actif."
Court terme, tendance
Performances historiques BIOMERIEUX
1 mois 1er janvier 5 ans
+4.36 % +59.80 % +267.00 %
(graphique de prorealtime)
" La moyenne mobile à 100 jours (en orange), courbe de tendance de fond, n'a aucunement été perturbée à la mii-mars, alors que le marché dans son ensemble était à terre."
"Aucun mouvement d'essoufflement de la tendance positive n'est à relever au sens de notre batterie d'indicateurs mathématiques, en particulier nos indicateurs d'oscillations, de type RSI."
Autre graphique depuis fin 2019:
[ ==> N'ayant pas à l'heure actuelle assez de compétences pour délivrer une analyse satisfaisante, je me contente de citer des sites sérieux en la matière, et de laisser à d'autres le soin d'en tirer leur propre conclusion. Si j'ai le temps et plus d'aisance, je reviendrais au moment voulu pour compléter cette section. ]
Voulant participer et apporter un peu de matière au forum, je me lance pour la première fois dans la présentation d'une société.
Sachant qu'en février encore je ne connaissais rien au monde boursier, vous serez donc indulgent sur le caractère incomplet et amateurisme de mon analyse
Ce premier post sera à compléter, par les anciens, comme par les novices.
________________
Si il y a bien un secteur qui ne connait pas la crise en ce moment, c'est le domaine de la santé, et BioMérieux en tête
"BIOMERIEUX :, plus forte hausse du SBF 120 à la mi-séance du jeudi 28 mai 2020"
"[...]depuis le début de l'année, le titre progresse toujours de plus de 50%"
Présentation:
BioMérieux est une entreprise française spécialisée dans le développement de solutions (systèmes, réactifs et logiciels) de diagnostic in vitro, c'est à dire l'ensemble des produits et techniques qui permettent à un laboratoire, à partir d'échantillons (sang, urine, salive), d'établir le diagnostic d'une pathologie, son origine et sa contamination.
Ses produits sont utilisés principalement dans le diagnostic des pathologiques cardiovasculaires et des maladies infectieuses (Tétanos, Paludisme, Tuberculose, Covid...), mais également pour la détection de micro-organismes dans les produits agroalimentaires, pharmaceutiques et cosmétiques, pour assurer la sécurité sanitaire des consommateurs.
Historique:
Son histoire commence au confluant du Rhône et de la Saône, Marcel Mérieux fonde à la fin du 19e un laboratoire d'analyses médicales pour développer des vaccins.
Son fils, Charles, assure la continuité de l'activité et intègre durant la seconde guerre mondiale une nouvelle technique qui deviendra la spécialité du groupe: la culture in vitro.
Le petit fils crée en 1963 BD Mérieux, qui en 1974 lorsque Alain Mérieux sera son actionnaire majoritaire, deviendra BioMérieux.
Le groupe s’agrandit par différentes opérations:
1966: Acquisition de API System
1988: Rachat de Vitek
2001: Organon Teknika, filiale d'Akzo Nobel spécialisé dans les diagnostics médicaux in-vitro.
2006: Acquisition de Bacterial Barcodes
2007: Acquisition de Biomedics et de BTF
2004: Introduction en bourse Euronext de Paris.
2005: Alexandre Mérieux intègre la société. Il en est maintenant le directeur général.
2008: BioMérieux étend son réseau sur le continent asiatique à l'aide d'accords commerciaux (Chine et Japon)
Deux ans plus tard, elle acquière deux sociétés dans l'empire du milieu.
2012-2013: Acquisition d'une société en Inde et d'une aux USA.
==>"Biomérieux exerce une stratégie d’expansion basée sur de nombreux rachats de sociétés tierces."
Au 18 avril 2019, La famille Mérieux détient 58,9% des parts, la famille Dassault 5,10%.
La famille Mérieux détient également des parts dans des entreprises comme Sanofi Pasteur, Mérial.
Analyse financière:
Amérique du sud, du nord, Europe, Moyen-Orient, Océanie... Présente sur les 5 continents dans plus de 160 pays, BioMérieux est une entreprise française résolument tournée à l'international: elle y réalise d'ailleurs + de 90% de son chiffre d'affaires.
Aujourd'hui, BioMérieux emploie 12 000 salariés, son chiffre d'affaire 2019 est de 2,7 milliards d'euros pour un résultat net de 256 millions (2018).
La répartition géographique du CA est la suivante :
- Europe-Moyen Orient-Afrique (35,9%),
- Amérique du Nord (39%),
- Asie-Pacifique (19,2%)
- Amérique latine (5,9%).
2 domaines d’application :
- Diagnostic clinique : ~ 83 % du chiffre d’affaires ;
- Microbiologie industrielle : ~ 17 % du chiffre d’affaires.
Données 2020:
Capitalisation: 15 044 M€
Fonds propres: 2 255 M€
Dette nette/FP: 14,1 %
PER estimé 2020: 53.42
==> " Le modèle économique du groupe montre une forte solidité et se base sur une stratégie de niches avec des revenus réguliers et une grande variété de produits importante. Cette stratégie fonctionne également avec la montée en puissance de la biologie moléculaire dont il tire profit depuis son acquisition de l’entreprise américaine Biofire.
Biomérieux séduit également par des gains de parts de marché importants et rapides dans les pays émergents grâce à sa capacité à adapter son offre avec des équipements spécifiques. Enfin, cette entreprise présente une situation financière saine et stable"
Cependant
"Biomérieux doit également faire face à des coûts importants notamment en ce qui concerne les dépenses industrielles et logistiques ou encore la mise en place de nouvelles plateformes. Tous ces investissements lourds ont bien entendu un impact négatif sur la rentabilité opérationnelle globale de l’entreprise.
Les marchés émergents de la Chine et de l’Amérique Latine sur lesquels Biomérieux a réussi à se positionner présentent par ailleurs le défaut d’un manque de visibilité important qui empêche toute projection de résultats."
Historique financier:
[==> graph et données qui suivent viennent du site ABC Bourse]
Compte de résultat ces 5 dernières années:
Dettes financières non courantes 308 900 365 400 391 000 446 800 153 700
Dettes financières courantes 61 800 87 800 76 900 100 200 438 600
[Un peu de vocabulaire financier:
Les dettes financières courantes correspondent aux dettes financières à moins d'un an (par exemple les dividendes, les taxes..).
Les dettes financières non courantes correspondent aux dettes financières à plus d'un an.
Le ratio d'endettement prend en compte l'ensemble des dettes financières c'est-à-dire les dettes courantes et les dettes non courantes.]
==> On observe un CA en forte progression depuis 2017, une dette qui monte mais sans exploser. Cependant en 2019 on voit comme une "inversion" des dettes courantes et non courantes.
Il y a un transfert massif des dettes plus longues vers le court terme ==> je n'ai pas de compétences pour en tirer des conclusions, mais cela me semble être révélateur d'un changement de stratégie financière et d'une tentative de réduire son endettement sur le long terme.
Dans un contexte sur surendettement mondial et avec la crise financière qui pointe le bout de son nez, révélatrice de nombreuses fragilités dans les sociétés, le taux d'endettement est un élément qui devient déterminant: avec un ratio de Dette nette/FP: 14,1 % BioMérieux peut compter sur un endettement faible, une croissance forte, et une gestion plutôt saine.
Analyse graphique:
Long terme, tendance
Entrée en bourse en 2004, l'action est valorisée à 9,90, dix ans plus tard en 2014, elle a plus que doublé et attend 24 euros.
Mais ce n'est qu'à partir de 2017 qu'elle entame son ascension: elle double son cours en quelques mois et grimpe à 78 euros fin 2017.
Sa remontada n'est freinée qu'en décembre 2018 ou elle chute à 56,20 euros suite à la controverse où "59 patient atteints de la maladie de Lyme portent plainte pour conflit d'intérêt entre les autorités sanitaires françaises et les laboratoires menant à l'utilisation de tests non fiable".
Depuis un an, elle a encore doublé et elle est passée de 70 euros (avril 2019) à presque 140 un an plus tard où elle a atteint un point haut.
Résumé de l'analyse de stratégie bourse:
"Cette dernière décennie a débuté par une phase plutôt stable sur les graphiques boursiers de l’action Biomérieux..
Le début de l’année 2012 sera marqué par le début d’une longue tendance de fond à la hausse, certes moins volatile que les tendances précédente mais qui montre une nette stabilité.
L’action Biomérieux réagit très bien aux différents indicateurs techniques et ses tendances sont le plus souvent nettes et longues. Il est donc possible de mettre en place à la fois des stratégies à court, moyen ou long terme sur ce type d’actif."
Court terme, tendance
Performances historiques BIOMERIEUX
1 mois 1er janvier 5 ans
+4.36 % +59.80 % +267.00 %
(graphique de prorealtime)
" La moyenne mobile à 100 jours (en orange), courbe de tendance de fond, n'a aucunement été perturbée à la mii-mars, alors que le marché dans son ensemble était à terre."
"Aucun mouvement d'essoufflement de la tendance positive n'est à relever au sens de notre batterie d'indicateurs mathématiques, en particulier nos indicateurs d'oscillations, de type RSI."
Autre graphique depuis fin 2019:
[ ==> N'ayant pas à l'heure actuelle assez de compétences pour délivrer une analyse satisfaisante, je me contente de citer des sites sérieux en la matière, et de laisser à d'autres le soin d'en tirer leur propre conclusion. Si j'ai le temps et plus d'aisance, je reviendrais au moment voulu pour compléter cette section. ]
