ASML Holding N.V. - NL0010273215 ASML

[Jeune_padawan]

Bonjour,

Avec 1 mois de retard, voici les données du T4 2022 d'ASML ainsi que les résultats annuels.

Chiffres d'affaires T4 2022 : 6,4 milliards d'euros avec une marge brute de 51,5 % ce qui donne un résultat net de 1,8 milliard d'euros.

Sur l'année 2022, le CA est de 21,2 milliards d'euros (+14% par rapport à 2021), la marge brute s'établit à 50,5% (mieux que le luxe) et le bénéfice net est égale à 5,6 milliards d'euros, en baisse de 4,4%.
Cette baisse s'explique en raison de hausses des frais de personnel et des dépenses pour la R&D.

Au T4, le groupe a enregistré des commandes à hauteur de 6,3 milliards d'euros, dont 3,4 milliards concernent des commandes de systèmes EUV

ASML s'attend à ce que le chiffes d'affaires (ventes nettes) de 2023 augmentent de plus de 25% par rapport à 2022 et sur le T1 2023 le CA tablerait entre 6,1 milliards d'euros et 6,5 milliards d'euros et une marge brute entre 49% et 50%.

Le PDG déclare :

Nous continuons de voir l'incertitude sur le marché causée par l'inflation, la hausse des taux d'intérêt, le risque de récession et les développements géopolitiques liés aux contrôles des exportations
Cependant, nos clients indiquent qu'ils s'attendent à ce que le marché rebondisse au second semestre de l'année", et "compte tenu du caractère stratégique des investissements en lithographie, la demande pour nos systèmes reste donc forte

Le conseil d’administration propose un dividende pour l'année 2022 de 5,8€/action.Un acompte sur dividende de 1,37 € par action ordinaire a été payé le 15 février 2023.
Compte tenu de cet acompte sur dividende et des deux acomptes sur dividende de 1,37 € par action ordinaire versés en 2022, cela conduit à une proposition de solde de dividende à l'AG de 1,69€/action.

Retenue à la source de 15% sur le dividende par le fisc néerlandais, non récupérable sur PEA.

https://www.asml.com/en/news/press-releases/2023/q4-2022-financial-results

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[Youp]

Merci pour les infos qui confortent mon opinion trés positivve sur cette societe.

Je suis déjà actionnaire et regrette de ne pas avoir renforcé lorsque le cours etait à 400

La position dominante de la société sur son marché lui donne un pricing power qu'elle pourra utiliser au mieux en vue de la digitalisation et l'automatisation des processes utilisant les semiconducteurs .

 

[D-Jack]

Merci pour les infos qui confortent mon opinion trés positivve sur cette societe.

Je suis déjà actionnaire et regrette de ne pas avoir renforcé lorsque le cours etait à 400

La position dominante de la société sur son marché lui donne un pricing power qu'elle pourra utiliser au mieux en vue de la digitalisation et l'automatisation des processes utilisant les semiconducteurs .

Qu'est-ce que diable ce charabia peut-il vouloir dire en l'occurrence ?...une mauvaise traduction j'imagine ?

 

[Youp]

mes excuses si pas clair ==> je voulais dire que ASML pourra utiliser sa position dominante de fournisseur de equipements qui produire les microprocesseurs sur un marché (des microprocesseurs) qui va continuer à avoir du potentiel au vu de l'automatisation.digitalisation croissante de l'ensemble de l'industrie (biens et services)

En résumé : position dominante de fournissuer sur marché porteur

 

[Jeune_padawan]

Bonjour,

On va changer un peu de société mais toujours en lien. La "maman" d'ASML, à savoir ASM International a présenté ses résultats 2022 le 2 mars 2023.

La "maman" car à l'origine ASML est une coentreprise entre ASM et Philips d'ailleurs le nom d'ASML (Advanced Semiconductor Materials Lithography) dérive d'ASM (Advanced Semiconductor Materials).
En 1998 les 2 entreprises se sont séparés chacune devenant indépendantes.



Le chiffres d'affaires 2022 atteint les 2,41 milliards d'€ (+39% par rapport à 2021), la marge brute est de 47,4% (marge d'exploitation : 26%), le l'EBIT (résultat d'exploitation) de 632 millions d'€ et enfin le résultat net de 389,11 millions d'€ (494,71 millions d'€ en 2021).

Cette baisse s'explique comme pour ASML par des frais de R&D, l'effet de l'inflation sur les salaires et les matières premières (l'entreprise a augmenté ses stocks de matières premières et certains équipements n'ont pas été livrés sauf de matériel). Enfin une dépréciation hors trésorerie de 321 millions d'euros est intégrée pour tenir compte de la baisse de la valorisation boursière de la participation dans ASMPT.

Le BNA s'élève à 7,97 euros, contre 10,17 euros l'année précédente.



Le PDG déclare :

Looking at 2023, the global semiconductor market is forecast to contract by some 5% with continued inventory corrections in the first half of the year and a reduced economic outlook. ASM started 2023 with a record-high order backlog of €1.7 billion. On a currency comparable level, we expect revenue for Q1 of €660-700 million, with a slight increase in Q2 revenue compared to this level. Based on the current visibility, we expect revenue in the second half of 2023 to remain at a healthy level, albeit somewhat lower than in the first half of 2023.

En 2023, le marché mondial des semi-conducteurs devrait se contracter d'environ 5 % avec des corrections continues des stocks au premier semestre et des perspectives économiques réduites. ASM a commencé 2023 avec un carnet de commandes record de 1,7 milliard d'euros. A taux de change comparable, nous prévoyons un chiffre d'affaires pour le 1er trimestre de 660 à 700 millions d'euros, avec une légère augmentation du chiffre d'affaires du 2ème trimestre par rapport à ce niveau. Sur la base de la visibilité actuelle, nous prévoyons que les revenus du second semestre 2023 resteront à un niveau sain, bien qu'un peu inférieurs à ceux du premier semestre 2023.

Le directeur financier évoque les restrictions d'exportation décidé par le gouverment américain et qui ont des impacts :

In the second half of 2022, our bookings and revenue were negatively impacted by new export controls announced by the US government in October. With our Q3 results, we announced that we conservatively debooked all potentially impacted orders, which contributed to a decrease in overall bookings in Q3 compared to the record high in Q2. Following further examination, we announced at the end of November that we expected these export controls to negatively impact 15% to 25% of our sales in the Chinese market. In Q4, we again rebooked part of the orders that we had debooked in Q3.

Au second semestre 2022, nos carnet de commandes et nos revenus ont été impactés négativement par les nouveaux contrôles à l'exportation annoncés par le gouvernement américain en octobre. Avec nos résultats du troisième trimestre, nous avons annoncé que nous avions annulé de manière prudente toutes les commandes potentiellement impactées, ce qui a contribué à une baisse des commandes au troisième trimestre par rapport au record du deuxième trimestre. Après un examen plus approfondi, nous avons annoncé fin novembre que nous nous attendions à ce que ces contrôles à l'exportation aient un impact négatif de 15 % à 25 % sur nos ventes sur le marché chinois. Au quatrième trimestre, nous avons de nouveau réservé une partie des commandes que nous avions annulées au troisième trimestre.

Un dividende de 2,50€/action sera proposé à l'AG le 15 mai 2023.

Retenue à la source de 15% sur le dividende par le fisc néerlandais, non récupérable sur PEA.

Source : https://asmi-corporatereporting.com/2022/ et https://www.zonebourse.com/cours/ac...te-se-terminant-le-31-decembre-2022-43122195/

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[Tubair]

Présentation T1 2023

Différents documents

 

[Tubair]

Bonjour,
Publication ce matin du T2 2023 :

• CA en hausse de +27% (6.902Mrd€), dans la fourchette haute de ce qui avait été annoncé au T1 2023 (objectif entre 6.5 et 7Mrd€)
• Marge brute à 51.3% (dans l'objectif haut annoncé lors du T1 qui était de 50 à 51%)
• Marge net stable par rapport au T1 à 32.8%
• Augmentation de l'objectif du CA pour 2023 à +30% vs +25% annoncé lors du T1

• Trésorerie en baisse
• Free cash flow négatif
• Créances nette et financière en augmentation

Page pour les résultats avec les différents documents

Tubair

 

[poam5356]

Bonjour,
Petite Grosse MAJ sur ASML :
L'info est passée inaperçue, pourtant elle est de taille (à tous les sens du terme) :
ASML vient de livrer sa première machine EUV de nouvelle génération à Intel.

ASML règne sans partage sur le monde de l'infiniment petit appliqué aux semi-conducteurs.
La société néerlandaise est en effet le seul fournisseur de machines de lithographie ultraviolette extrême (EUV) au monde.

Rappel :
2019 : Résolution 13nm
Avec son système de la lithographie extrême ultraviolet , qui va rentrer cette année en phase de production de grande échelle, ASML est parvenu à considérablement réduire la longueur d'onde de son rayon - soit l'épaisseur du trait : celle-ci passe de 193 nanomètres (nm), utilisés dans les générations actuelles de machines, à 13,5 nm. Et quitte ainsi l'ultraviolet pour l'extrême ultraviolet.
Avec son système EUV, qui coûte 120 M€, ASML obtient une résolution de 13 nanomètres (contre 38 nanomètres pour son dernier système non-EUV).

2021 : Résolution 2nm
ASML en partenariat avec les sociétés allemands Trumpf (spécialistes des machines de découpe laser) et Zeiss (optiques de précision), a permis de faire un bond technologique considérable dans la résolution obtenue pour la gravure des puces.
La prouesse technologique est remarquable, chacune des 3 entreprises ayant apporté son savoir-faire dans chacune des technologies de pointe qui ont dû être utilisées pour arriver à produire cette lithographie par rayonnement ultraviolet extrême (EUV). Au final, c'est d'une machine de 8m de long sur 4m de haut, pesant 180 tonnes, qu'a été produite par IBM la 1ère micropuce gravée en 2nm.

La prochaine étape technologique, toujours basée sur l'EUV, et baptisée "High-NA", va permettre de réduire la gravure et de descendre sous les 2nm.

2023/2024 : On y est... Moins de 2nm
Le pilote Twinscan EXE:5000 d’ASML est une machine nécessitant pas moins de 13 conteneurs de la taille d’un camion et 250 caisses pour le transport.


Photo d'un conteneur sur son camion de transport (photo ASML).

Une fois assemblé, le scanner mesurera la hauteur d'un immeuble de trois étages. Intel a dû agrandir l’une de ses usines près de Hillsboro, dans l’Oregon, pour accueillir cette machine. Chaque outil EUV High NA devrait coûter entre 300 et 400 M$.
Cette machine n'est pas la version commerciale qui devrait rapidement arriver sur le marché.
Elle est la pré-version finale et est le fruit d'un deal (2018) entre Intel et ASML pour avoir la 1ère machine "EUV High NA".
Intel espère ainsi combler son retard technologique en étant le 1er à produire des puces gravées à 2nm, puis 1,8nm dès début 2025.

La concurrence attendra un peu pour obtenir la version commerciale du produit que seront les scanners pilotes Twinscan EXE:5000 et Twinscan EXE:5200.
Leur exploitation nécessitera des locaux dimensionnés en conséquence et des changements importants dans la façon dont les puces seront conçues et produites, impliquant de nouvelles méthodes de travail, matériaux, masques, outils d’inspection et des procédures toujours plus complexes pour arriver à produire des puces qu'impose le traitement toujours plus important de données, notamment avec le déploiement de l'IA générative.

2024 devrait être une année de transition pour le secteur des semi-conducteurs, et pour ASML qui, par la voix de son président, Peter Wennink, annonçait le 18/10/2023 que "nous adoptons une vision plus conservatrice et prévoyons un chiffre d'affaires similaire à 2023".
Sans oublier la pression des Etats-Unis sur ASML pour ne plus exporter ses machines vers la Chine. Le gouvernement néerlandais a récemment révoqué une licence qui permettait à des entreprises chinoises d’avoir accès à différents types de machines de lithographie fabriquées par ASML.
La Chine représente 14% de l'activité d'ASML.

Malgré ces vents contraires, l'avenir d'ASML semble toujours aussi radieux.
L'entreprise bénéficie d'un pricing power plus fort que jamais et l'évolution technologique en fait un acteur incontournable.
Le redémarrage du secteur des semi-conducteurs prévu pour 2025, et les progrès rapides en informatique, dont le boum de l'IA en est la meilleure preuve, lui ouvrent un boulevard pour les prochaines années.
Les fondeurs de puces sont impatients de recevoir et d’assembler des nouvelles puces dans des résolutions toujours plus fines.
En 2022, ASML a déclaré qu’elle serait en mesure d’assembler 20 machines EUV High NA par an d’ici 2027-2028.
Un carnet de commandes avec des dizaines de commandes de scanners sont déjà enregistrées par ASML.

Le titre consolide logiquement alors que le newsflow du moment est plutôt morose s'agissant d'une entreprise de croissance.
Une croissance que devrait rapidement retrouver ASML.
Une poursuite de la consolidation, un possible retour sur des supports comme la MM200 vers 616€ semble être un point intéressant pour entrer ou renforcer le titre.
Plus bas, un support horizontal vers 560€ serait une réelle opportunité sur le titre.
Avis personnel qui n'est pas un conseil d'achat, mais l'avis et le suivi d'une des plus belles valeurs technologiques européennes.

 

[The Blue Line]

une des plus belles valeurs technologiques européennes.

Européenne, européenne c'est vite dit ! .... sur la photo y a un espion Chinois
=> Ok je sors

 

[polo88]

Merci beaucoup pour ce partage très instructif.