Small Caps

[MacroBam]

Bonjour,

Je lis le forum depuis un moment et je n'ai pas vu de fil dédié aux small caps même si j'en ai aperçu dans certains portefeuilles.
Pourtant je pense que qu'il peut être intéressant d'avoir quelques % du PEA sur des small caps.
Quelles sont vos entreprises préférées avec des capitalisation inférieures à 1 M dans vos PEA ?

Personnellement j'ai déjà mis quelques billes sur SII, Freelance.com et Aubay (qui sont de grosses small caps).

 

[Jeune_padawan]

Pourtant je pense que qu'il peut être intéressant d'avoir quelques % du PEA sur des small caps.
Quelles sont vos entreprises préférées avec des capitalisation inférieures à 1 M dans vos PEA ?

Bonsoir,

Les smalls caps sont plus volatiles quand les marchés sont agités, la liquidité est moins bonne et les infos moins disponibles.

Quelques titres :
- Precia
- Thermdor
- Desjoyaux
- Gérard Perrier Industrie
- Pharmagest (qui dépasse le milliard de capi)
- Wavestone
- Sidetrade
- Lectra (qui dépasse le milliard de capi)

Il existe des fonds spécialisé dans les smalls caps.

Ce message n'est pas un conseil d'investissement, d'achat et/ou de vente des titres cités.

 

[poam5356]

Pourtant je pense que qu'il peut être intéressant d'avoir quelques % du PEA sur des small caps.
Quelles sont vos entreprises préférées avec des capitalisation inférieures à 1 M dans vos PEA ?

Bonsoir,
Les small caps sont généralement plus agiles que les larges cap, notamment pour faire des opérations capitalistiques (rachats de concurrents). On peut donc espérer des performances plus importantes qu'avec des grosses boites. Inconvénient : Grossir, notamment par la croissance externe se fait par augmentation de capital qui dilue l'actionnaire.
Même si c'est porteur de croissance, ce n'est pas toujours agréable de voir le cours baisser à CT.
Autre problème avec les small, c'est quand la direction décide, parce que les membres du conseil y trouvent un intérêt financier, de se faire racheter par un concurrent, et que le prix retenu est inférieur à votre PRU.
Donc, small is beautiful, mais à petite dose.
La part investie doit être en proportion de la capi des small avec la taille du portefeuille.
J'ai quelques small en portefeuille :
Harvia (Finlande)
va-Q-tec (Allemagne)
Solutions 30
Voyageurs du Monde
Sciuker Frames (Italie)
MGI Digital Graphic
Kumulus Vape
Aucune ligne ne doit atteindre les 1000€ (alors que j'en ai 4 > 10K€).

 

[ganesh]

Il existe des fonds spécialisé dans les smalls caps.

C'est le choix que j'ai fait par simplicité mais aussi pour pouvoir m'exposer à des smalls européennes dont l'accès aux informations n'est pas toujours aisé.
J'ai une préférence pour les valeurs scandinaves comme mips, sweedencare ou Qt group.
En France j'aime beaucoup Vetoquinol , Moulinvest , Thermador et Kalray.
Actuellement ce fond représente 4% de mon PF ; je pense monter vers 6 à 7% au max.

 

[The Blue Line]

On peut aussi choisir un petit ETF Small Caps US ou Europe toujours en % adapté dans son PF.

 

[calimero77]

Bonjour,
le fonds Lonvia Avenir Small Caps Europe (LU2240057096) a l'air pas mal du tout et est éligible PEA et PEA/PME.
Ce fonds est récent mais il est géré par deux anciens de Groupama avec beaucoup d'expérience.

https://www.lonvia.com/fr/funds/lonvia-avenir-small-cap-europe/shares/lu2240057096-retail
Sinon pour les valeurs scandinaves vous avez l'excellent fonds SEB Nordic Small Caps (LU0385664312), éligible PEA et contrat AV Linxea Zen.

 

[MacroBam]

Merci pour vos suggestions, j'ai passé des ordres pour plusieurs d'entre elles
Je préfère en général investir sur des titres vifs mais c'est vrai qu'avec le manque d'information sur les small caps, ça peut être intéressant d'avoir des ETFs (à condition que les gestionnaires d'ETF ait eux accès à plus d'informations et fassent les bons choix !)

Par rapport aux remarques de @poam5356 et @ganesh :
- quelle part du portefeuille est raisonnable pour ce type d'investissement (je suis déjà à 10 % et j'envisageai de monter plus haut) ?
- Vu les risques soulignés par @poam5356, avait vous tendance à liquider ces lignes rapidement dès qu'il y a PV ? Autrement dit ne pas faire du buy and hold ?

 

[poam5356]

ça peut être intéressant d'avoir des ETFs (à condition que les gestionnaires d'ETF ait eux accès à plus d'informations et fassent les bons choix !)

Ben, pas de choix à faire pour un gestionnaire d'ETF vu que le principe d'un ETF est de faire une gestion passive en répliquant un indice.

Par rapport aux remarques de @poam5356 et @ganesh :
- quelle part du portefeuille est raisonnable pour ce type d'investissement (je suis déjà à 10 % et j'envisageai de monter plus haut) ?

Je pense que la taille du portefeuille va influer sur la part accordée aux small.
Et tout dépend de la prise de risque que l'on veut bien prendre.
Plus le portefeuille est small, et plus la volatilité sera grande.
Je viens de regarder pour mon portefeuille : 2% est en titres de capi <1Md€.
Ce qui n'en fait pas pour autant un exemple à suivre!

- Vu les risques soulignés par @poam5356, avait vous tendance à liquider ces lignes rapidement dès qu'il y a PV ? Autrement dit ne pas faire du buy and hold ?

Je ne sais pas s'il faut raisonner ainsi.
Je suis investi sur des small par conviction sur le job que font ces boites.
De quoi les garder longtemps en portefeuille, sans pour autant en faire du B&H.
C'est plutôt sur la taille de la ligne que je serais attentif à ne pas lui donner trop d'importance.
Mon principe est : Petite boite = petite ligne.
A noter aussi que l'info sur les small est plus difficile à obtenir. Ce qui oblige à y consacrer plus de temps qu'aux grosses boites.

 

[MacroBam]

Ben, pas de choix à faire pour un gestionnaire d'ETF vu que le principe d'un ETF est de faire une gestion passive en répliquant un indice.

Oui pardon je parlais plutôt des fonds comme celui proposé par @calimero77

 

[Jius]

le fonds Lonvia Avenir Small Caps Europe (LU2240057096) a l'air pas mal du tout et est éligible PEA et PEA/PME.
Ce fonds est récent mais il est géré par deux anciens de Groupama avec beaucoup d'expérience.

Depuis la création
LONVIA Avenir Small Cap Europe RETAIL : +50,75 %
MSCI Europe Micro Cap Index (NR, EUR) : +46,38 %

Frais d'entrée : 3%
Frais de gestion : 2.25%
Frais de performance : 20% au-delà de l'indice de référence

Cela représente beaucoup de frais pour cette performance, peut être mieux de prendre un ETF Small Caps.

Sinon pour les valeurs scandinaves vous avez l'excellent fonds SEB Nordic Small Caps (LU0385664312), éligible PEA et contrat AV Linxea Zen.

Il ne semble éligible PEA d'après Quantalys (ça à l'air d'être le même)