Poam : Le point sur mes portefeuilles boursiers.

[poam5356]

Mes portefeuilles, point d'étape T3 2020.

J'articule mon portefeuille autour de 4 thèmes : la tech, le luxe, les valeurs vertes et la santé au sens large.
La Tech :
Dassault Systèmes, Esker, Microwave vision, Solutions 30, Téléperformance, Thales, TeamViewer, MGI Digital Graphic, Atoss Software (All), Nemetschek (All), S&T AG (entreprise autrichienne cotée sur Xetra spécialisée dans l'IoT).... Et les incontournables US avec Microsoft, Amazon, ainsi que Adobe, Nvidia, Paypal et DocuSign

Le luxe :
Hermès, LVMH, L'Oréal (si jamais on peut la classer dans le luxe)

Valeurs vertes :
Alfen, Arcadis, McPhy (petite ligne commencée à 10€... et ensuite ça a monté trop vite... J'attends pour compléter), Bio-UV, Sweco (Suède), Steico (All), Kingspan (IRL) et NEL (Norvège, valeur hydrogène).

La santé :
Roche et Sanofi pour les labos. Sartorius Stedim biotech est ma principale valeur du secteur santé. Eurofins, Ipsen, Galapagos, Mithra, CompuGroup Medical (All) et Tecan Group (Suisse).

Quelques valeurs hors de ces secteurs :
Air Liquide, bien sûr, ma seconde plus grosse ligne. Il n'y a que Orange qui est (encore) devant (PEE)...
Robertet, belle valeur dans les arômes naturels. Je ne la cède pour rien au monde!!
TFF.... Les tonneaux pour le Whisky!! J'adore.
Adyen, les paiements et transactions numériques.
Flatex, le courtage en ligne et les échanges boursiers (vient de racheter Degiro).
Le monde de demain avec Just Eat TakeAway et HelloFresh,

Un soupçon de cycliques :
- Total
- Renault
- Valeo

Pour le fun :
Stillfront Group en Suède (jeux numériques)
BionTech (vaccin coronavirus)
Barrick Gold... les mines d'or.

2 petits ETF :
1 sur la cyber sécurité et 1 sur les valeurs Cloud.

3 valeurs travaillées au jour le jour... Histoire de ne pas perdre la main :
Novacyt, Biosynex et Enertime.

Et 2 valeurs travaillées par turbos :
Ferrari et le Brent.

La liste est longue, mais peu de mouvements, sauf sur les 5 dernières valeurs citées ci-dessus.
Les derniers mouvements :
- Arcadis prend 20% suite à belle publication de résultats... J'allège la ligne.
- LVMH allégé à 410 il y a une dizaine de jours.. J'ai racheté à 373€ ce vendredi, la moitié de ce que j'ai vendu il y a 10 jours. Je complèterais la ligne si ça devait passer sous 340€.
- Je guette Hermès pour renforcer sur 675.
- Arcadis corrige après l'effet d'annonce des résultats... J'ai bien vendu puisque les cours ont reperdu 10% sur mon prix de vente... Je surveille pour reconstituer la ligne si ça baisse encore d'autant.
- je surveille aussi McPhy pour étoffer ma squelettique ligne.
- J'ai continué d'acheter des Air Liquide (je vais alimenter le compte des petits enfants avec quelques titres de plus pour Noël). 13 ont été achetés il y a 2 jours (140€).

Microwave Vision étant suspendue à cause de l'annonce d'une opération à 26€ sur le titre (dernière cotation 24,10€), je vais récupérer des liquidités pour, peut-être, entrer de nouvelles valeurs dans le PEA :
- Je suis tenté de mettre ASML en portefeuille, ID Logistics et éventuellement JDE Peet's (j'aime bien le café).
- Je m'interroge sur Alstom pour son biais valeur verte.

 

[poam5356]

Point d'étape, T2 2021.

Pas mal de choses se sont produites depuis l'été dernier :
- Election de Biden,
- Arrivée des vaccins Covid.
2 nouvelles qui entrainent de nombreux bouleversements économiques :
- Plans de soutien aux économies un peu partout sur la planète, et plus particulièrement aux US.
- Les vaccins Covid laissent espérer un retour à une vie normale, et à une libération des économies.

Un fort retour à la consommation est attendu de cette libération des économies qui va favoriser les valeurs qui ont le plus souffert des confinements :
Voyages et consommation en tête, avec ce bémol que toutes les économies ne seront pas logées à la même enseigne.
Les pays qui vaccinent le plus sortent, ou sortiront, les premiers de la crise. Il s'agit des US et du Royaume-Uni.
Ce dernier profitera sans doute du Brexit pour développer son économie bien plus facilement que sous les règles européennes qui entravent les initiatives un peu partout sur le vieux continent... Voir à ce sujet la lenteur de la vaccination dans les pays de l'UE!! Le Royaume-Uni, un marché à jouer?

Revers de la médaille, la forte croissance à attendre est possiblement porteuse d'inflation, ce qui inquiète aussitôt les marchés.
Ils ont horreur de l'imprévu et des trop fortes variations des économies qui empêchent de modéliser leurs perspectives à horizon 1 ou 2 ans. L'investisseur n'aime pas être pris au dépourvu. Et là, il faut reconnaître que l'on est entre 2 eaux!

Conséquence des anticipations de libération des économies : la rotation sectorielle est très importante et violente.
Ce qui ne se voit pas dans les indices qui mixent en général les différents secteurs économiques.
Les marchés inscrivent des plus hauts, parfois historiques comme aux US, et tout semble aller pour le mieux.
Mais à l'intérieur des marchés, c'est le grand chamboulement et certains secteurs sont en krach, comme le secteur des valeurs vertes qui ont, pour certaines, vu leur cours parfois divisé par 4.

De tout ceci :
Ma base actions reste solide et a même pris de l'ampleur.
J'ai renforcé des titres comme Hermès, LVMH, Sartorius, Air Liquide.
Air Liquide qui devient ma plus grosse ligne, à la place d'Orange, dont j'ai réduit l'exposition dans mon PEE au profit d'un FCP actions zone euro.
Hermès arrive en second.
Viennent ensuite, au coude à coude pour la 3ème place : Alfen et Sartorius.
LVMH suit à quelques longueurs et, vu sa progression, pourrait bien prendre la 3ème place du podium d'ici peu!

J'ai réduit la part des valeurs vertes et de la tec US depuis le début de l'année.
Sur la tec US, je n'ai conservé que Microsoft, valeur inébranlable qui traverse sans peine les périodes tourmentées.

A l'inverse, j'ai mis une part de cycliques dans les portefeuilles :
- L'automobile avec, en plus de Renault en portefeuille depuis un moment : Stellantis, VW, Daimler, BMW, et GM aux US.
- L'industrie avec, notamment, des aciéristes : ArcelorMittal, Jacquet Metals, Nucor aux US.
- Les voyages, avec TUI (Xetra), Amadeus IT (Espagne), Aena (Espagne, 1er gestionnaire mondial d'aéroports).
- Les voyages, toujours, mais aux US avec la mise en CTO chez Degiro :
Hilton Worldwide (HLT), Royal Caribbean Cruises (RCL), Booking Holdings (BKNG), Walt Disney (DIS) ou Expedia (EXPE).
- Un peu de bancaire via un ETF : iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF (BKNS et ISIN IE00BD3V0B10).
- Les travaux d'infrastructures avec Caterpillar (CAT), Granite Construction (GVA), Eaton Corp (ETN) et U.S. Concrete (USCR)

Matériaux de base :
Je me suis positionné sur les minières Lundin Mining Corporation et Freeport McMoran (FCX), spécialisées dans le cuivre.
Sur Sibanye-Stillwater (SBSW) qui opère plutôt dans le platine (et dérivés), et dans l'extraction d'or.
Et sur Alcoa (AA) qui a fait de l'aluminium son activité principale.

Valeurs de santé :
- Ma position sur Roche reste décevante... Un poids lourd de la santé mondiale, mais aussi un boulet impossible à faire bouger. je reste en petite MV depuis la création de la ligne.
Déçu (pour ne pas dire exaspéré) par Sanofi avec son fiasco dans la course au vaccin, j'ai vendu la ligne.
A l'inverse, j'ai mis BionTech et Moderna dans le CTO Degiro.
La pandémie aura permis à la médecine de faire un grand pas sur un plan vaccinal.
Des biotechs ont taillé en pièce des labos confortablement assis sur leur histoire qui fut glorieuse, mais qui paraissent maintenant être "has been".

Un domaine de la santé qui est certainement appelé à prendre de l'importance dans les années à venir.
Sartorius se révèle être incontournable en intervenant à tous les niveaux de l'environnement sanitaire mondial, depuis le milieu hospitalier jusqu'aux labos de diagnostics. Depuis le bloc opératoire, jusqu'aux vaccins administrés par les médecins généralistes.

Autres valeurs santé en portefeuille :
Eurofins Scientific et 2 valeurs qui interviennent dans la digitalisation du secteur de santé : Compugroup Medical en Allemagne, et Pharmagest Interactive en France.
Des valeurs solides que l'on peut qualifier de fond de portefeuille.

A ce jour, début avril, j'ai arrêté d'investir dans les cycliques. Je les laisse prospérer.
La sortie de confinement aux US et au Royaume Uni prenant de la consistance, j'ai, dernièrement, mis en portefeuille des valeurs liées à une consommation qui devrait exploser de la part de populations ayant été contraintes pendant longtemps :
Achat sur le marché londonien de Dr. Martens (célèbre marque de chaussures) et de Sainsbury (distribution alimentaire).
Achat de valeurs liées à la consommation aux US : Abercrombie&Fitch (ANF), Darden Restaurants, Inc. (DRI), Levi Strauss & Co. (LEVI).

La suite.... Ci-dessous....

 

[poam5356]

Je commence à revenir sur des valeurs vertes et sur la tech US, mais pas que, et de manière mesurée.
J'ai retenu la leçon du secteur vert qui a explosé à la hausse en 2020, puis implosé en moins de 2 mois au début de cette année.
J'ai renforcé Microsoft (MSFT), et j'ai commencé des lignes Apple (AAPL), Applied Materials Inc (AMAT), Monolithic Power Systems (MPWR) et Micron (MU).

Expérience faite de la pandémie, et d'un possible monde nouveau à venir, ou, au moins différent, qui va émerger, j'ai continué à étoffer un poste que l'on va appeler lifestyle.
Il consiste à investir sur des valeurs qui pourraient profiter d'un nouveau mode de vie des gens.
J'avais déjà en portefeuille Thule (coffres de toit pour voiture, porte vélo), Mips (protection interne des casques pour vélo, moto, ski, pompiers, et même militaires).
J'ai ouvert de nouvelles lignes avec :
Trigano, le n°1 du camping car. Action achetée en automne 2020, elle a doublé de valeur depuis. Je conserve, bien sûr.
Accell (NL), le n° 1 européen du vélo.
Fluidra (Espagne), spécialiste de l'équipement pour piscines.
Garmin (US) qui propose toute une gamme d'appareils portatifs (poignets, guidon de vélo ou moto) pour s'orienter, se repérer, donner des tas d'infos météo et autres!
J'ai dans l'idée d'ouvrir une ligne Husqvarna (tondeuses à gazon) et Rapala (n°1 mondial des articles de pèche).

Toujours dans la suite de la pandémie et des modifications des comportements, j'ai ouvert des lignes sur des fintech :
FlatexDegiro qui enregistre une croissance phénoménale.. Le cours suit!
Finecobank, autre fintech, mais italienne.
SwissQuote (Suisse) qui enregistre aussi une croissance très importante.

Domaine de la santé, j'ai ouvert très récemment une ligne Shop Apotheke Europe qui vend des produits pharmaceutiques en ligne.
La croissance est importante, et devrait continuer de croître sur les cendres du coronavirus.

Côté valeurs vertes :
Un peu échaudé par le krach vert du début d'année, je reviens vers le secteur, mais sur des valeurs moins médiatiques.
Sur le portefeuille 2020, j'ai gardé Ballard Power (hydrogène) intégralement, EDP Renovaveis et Solaria Energia y Medio Ambiente SA (électricité verte). J'ai allégé Plug Power qui avait connu une telle progression, qu'elle en devenait insultante.
J'avais ouvert un nombre bien trop important de petites lignes sur des valeurs vertes US.
Toutes fermées, j'ai investi dans l'ETF iShares Global Clean Energy UCITS ETF coté sur Xetra.
En 1 seule ligne, je suis exposé à une soixantaine de valeurs vertes. C'est plus simple!!

Côté valeurs vertes moins médiatiques, j'ai ouvert des lignes sur :
Holaluz Clidom cotée à Madrid (électricité verte),
Grenergy Renovables (récupération d’énergie et producteur de centrales solaires photovoltaïques);aussi cotée à Madrid,
Soltec Power Holdings, encore Madrid (énergie électrique solaire photovoltaïque et construction, installation et vente de suiveurs solaires photovoltaïques),

Côté économies d'énergie :
J'ai renforcé Steico (Xetra) qui a un parcours formidable (solutions d'isolation pour toitures, murs, matériaux de construction écologiques fabriqués à partir de matières premières renouvelables.)
Je suis revenu sur Kingspan (Irlande), pour son exposition aux secteurs de la rénovation énergétique et des infrastructures.
Je conserve Rockwool (Danemark) qui n'est pas à présenter.
J'ai aussi Nemetschek en portefeuille. Achetée en automne, trop tôt... Elle a subi, elle aussi, la baisse des valeurs de la Tech. Je garde précieusement, elle s'active sur un domaine dans lequel elle va retrouver la croissance rapidement.

Les valeurs gravitant autour de la voiture électrique :
- Alfen, Compleo Charging et Fastned... No comment, les lignes sont là, bien chargées. Je laisse vivre.

Je suis entré sur Friedrich Vorwerk Group SE le jour de son intro sur Xetra (un des principaux fournisseurs d'infrastructures de transport et de transformation d'énergie pour les marchés du gaz, de l'électricité et de l'hydrogène).


Valeurs de la tech européenne :
J'ai renforcé Esker et Atoss Software (Xetra).
2 valeurs qui digitalisent les entreprises, dans la facturation pour Esker, et dans la gestion du personnel pour Atoss.
J'ai commencé une ligne Infineon (Xetra) dans les semi-conducteurs, et dont l'automobile est son 1er marché.
Un marché automobile qui va se remettre en marche devrait donc profiter à Infineon!

Mes 2 derniers investissements :
Swedencare AB (Suède), un spécialiste des compléments alimentaires pour les animaux de compagnie. Un marché de l'animal de compagnie en forte expansion.
Coinbase (COIN) lors de son intro aux US.

A venir dans le domaine des composants électroniques :
Comet Holding AG (Suisse) que j'ai dans le viseur depuis longtemps.... Et que j'ai regardé monter sans y avoir participé!!

La suite?
Hausse trop rapide des taux = On explose en vol.
Retour d'un variant du virus qui serait insensible aux vaccins = Même punition, on explose en vol.
Et tout autre cygne noir qui est, par définition, un événement imprévu et négatif.

Sinon, les marchés devraient prospérer... Mais sans doute plus certains, que d'autres.
Je n'investis plus dans les cycliques, et je me prépare à commencer à en réduire la portée, sans doute dès cet été.
L'inflation sera sans doute le juge de paix sur les marchés pour cette fin d'année.
Pour y être bien investi, j'espère le retour en grâce des valeurs vertes, hydrogène en tête!!

Fin...

 

[The Blue Line]

Punaise Mr Poam ... ça c'est ce qu'on appelle un point étape complet !!
Monstrueux ce PF avec sa multitude de lignes ;-)
Merci pour votre vision des choses et le partage.

 

[Membre43775]

Top comme à l'habitude .

 

[Tornado05]

Mips est éligible au PEA? Valeur qui m’intéresse depuis quelques temps et en plus poam la cite alors...
Très beau portefeuille poam et merci de faire partager ton PF😉👍

 

[poam5356]

Bonjour Tornado05,
Merci pour le commentaire.
Oui, MIPS est éligible PEA.
A voir si ton courtier référence la valeur.
En ce qui me concerne, c'est chez Degiro que je l'ai mise en portefeuille.

 

[corwin]

Mips possible en pea chez bforbank.

 

[Krypto]

Je commence à revenir sur des valeurs vertes et sur la tech US, mais pas que, et de manière mesurée.
J'ai retenu la leçon du secteur vert qui a explosé à la hausse en 2020, puis implosé en moins de 2 mois au début de cette année.
J'ai renforcé Microsoft (MSFT), et j'ai commencé des lignes Apple (AAPL), Applied Materials Inc (AMAT), Monolithic Power Systems (MPWR) et Micron (MU).

Expérience faite de la pandémie, et d'un possible monde nouveau à venir, ou, au moins différent, qui va émerger, j'ai continué à étoffer un poste que l'on va appeler lifestyle.
Il consiste à investir sur des valeurs qui pourraient profiter d'un nouveau mode de vie des gens.
J'avais déjà en portefeuille Thule (coffres de toit pour voiture, porte vélo), Mips (protection interne des casques pour vélo, moto, ski, pompiers, et même militaires).
J'ai ouvert de nouvelles lignes avec :
Trigano, le n°1 du camping car. Action achetée en automne 2020, elle a doublé de valeur depuis. Je conserve, bien sûr.
Accell (NL), le n° 1 européen du vélo.
Fluidra (Espagne), spécialiste de l'équipement pour piscines.
Garmin (US) qui propose toute une gamme d'appareils portatifs (poignets, guidon de vélo ou moto) pour s'orienter, se repérer, donner des tas d'infos météo et autres!
J'ai dans l'idée d'ouvrir une ligne Husqvarna (tondeuses à gazon) et Rapala (n°1 mondial des articles de pèche).

Toujours dans la suite de la pandémie et des modifications des comportements, j'ai ouvert des lignes sur des fintech :
FlatexDegiro qui enregistre une croissance phénoménale.. Le cours suit!
Finecobank, autre fintech, mais italienne.
SwissQuote (Suisse) qui enregistre aussi une croissance très importante.

Domaine de la santé, j'ai ouvert très récemment une ligne Shop Apotheke Europe qui vend des produits pharmaceutiques en ligne.
La croissance est importante, et devrait continuer de croître sur les cendres du coronavirus.

Côté valeurs vertes :
Un peu échaudé par le krach vert du début d'année, je reviens vers le secteur, mais sur des valeurs moins médiatiques.
Sur le portefeuille 2020, j'ai gardé Ballard Power (hydrogène) intégralement, EDP Renovaveis et Solaria Energia y Medio Ambiente SA (électricité verte). J'ai allégé Plug Power qui avait connu une telle progression, qu'elle en devenait insultante.
J'avais ouvert un nombre bien trop important de petites lignes sur des valeurs vertes US.
Toutes fermées, j'ai investi dans l'ETF iShares Global Clean Energy UCITS ETF coté sur Xetra.
En 1 seule ligne, je suis exposé à une soixantaine de valeurs vertes. C'est plus simple!!

Côté valeurs vertes moins médiatiques, j'ai ouvert des lignes sur :
Holaluz Clidom cotée à Madrid (électricité verte),
Grenergy Renovables (récupération d’énergie et producteur de centrales solaires photovoltaïques);aussi cotée à Madrid,
Soltec Power Holdings, encore Madrid (énergie électrique solaire photovoltaïque et construction, installation et vente de suiveurs solaires photovoltaïques),

Côté économies d'énergie :
J'ai renforcé Steico (Xetra) qui a un parcours formidable (solutions d'isolation pour toitures, murs, matériaux de construction écologiques fabriqués à partir de matières premières renouvelables.)
Je suis revenu sur Kingspan (Irlande), pour son exposition aux secteurs de la rénovation énergétique et des infrastructures.
Je conserve Rockwool (Danemark) qui n'est pas à présenter.
J'ai aussi Nemetschek en portefeuille. Achetée en automne, trop tôt... Elle a subi, elle aussi, la baisse des valeurs de la Tech. Je garde précieusement, elle s'active sur un domaine dans lequel elle va retrouver la croissance rapidement.

Les valeurs gravitant autour de la voiture électrique :
- Alfen, Compleo Charging et Fastned... No comment, les lignes sont là, bien chargées. Je laisse vivre.

Je suis entré sur Friedrich Vorwerk Group SE le jour de son intro sur Xetra (un des principaux fournisseurs d'infrastructures de transport et de transformation d'énergie pour les marchés du gaz, de l'électricité et de l'hydrogène).


Valeurs de la tech européenne :
J'ai renforcé Esker et Atoss Software (Xetra).
2 valeurs qui digitalisent les entreprises, dans la facturation pour Esker, et dans la gestion du personnel pour Atoss.
J'ai commencé une ligne Infineon (Xetra) dans les semi-conducteurs, et dont l'automobile est son 1er marché.
Un marché automobile qui va se remettre en marche devrait donc profiter à Infineon!

Mes 2 derniers investissements :
Swedencare AB (Suède), un spécialiste des compléments alimentaires pour les animaux de compagnie. Un marché de l'animal de compagnie en forte expansion.
Coinbase (COIN) lors de son intro aux US.

A venir dans le domaine des composants électroniques :
Comet Holding AG (Suisse) que j'ai dans le viseur depuis longtemps.... Et que j'ai regardé monter sans y avoir participé!!

La suite?
Hausse trop rapide des taux = On explose en vol.
Retour d'un variant du virus qui serait insensible aux vaccins = Même punition, on explose en vol.
Et tout autre cygne noir qui est, par définition, un événement imprévu et négatif.

Sinon, les marchés devraient prospérer... Mais sans doute plus certains, que d'autres.
Je n'investis plus dans les cycliques, et je me prépare à commencer à en réduire la portée, sans doute dès cet été.
L'inflation sera sans doute le juge de paix sur les marchés pour cette fin d'année.
Pour y être bien investi, j'espère le retour en grâce des valeurs vertes, hydrogène en tête!!

Fin...

Au top et j'en attendais pas moins de votre part , aussi avez vous une alternative en cas d'inflation ( Or , Obligations ...) Au plaisir de vous lire .

 

[poam5356]

aussi avez vous une alternative en cas d'inflation ( Or , Obligations ...) Au plaisir de vous lire .

Les banques, raison de l'ETF que j'ai pris sur le secteur.
Un secteur que je n'aime pas.. L'ETF fait passer la pilule!
Surtout pas les obligations, dont les taux vont monter s'il y a de l'inflation.
Si les taux montent,les banques vont en profiter.
Le danger, ce serait une anticipation de très forte inflation.
Dans ce cas de figure, c'est la punition pour tout le monde et la descente à la cave.