Les actions allemandes

[poam5356]

Une préférence pour l'une ou l'autre ou bien investissement complémentaire.

Nemetschek, vu la quantité de bâtiment à rénover devrait avoir de belles commandes en perspectives. Et le SaaS/abonnement annonce des revenus récurrents.

Ils sont sur la même méthodologie, comme Esker, mais chacun dans un registre différent :
Nemetschek : Fournisseurs de logiciels pour la transformation numérique dans les secteurs de la construction.
Atoss : Développeur de logiciels de gestion du personnel.
Esker : Gestion de la compta.

J'ai les 3, et c'est en complément les uns des autres.

 

[Jeune_padawan]

Résultats du T2 2023 de Linde

Les résultats sont exprimés en $US car même si l'entreprise est d'origine allemande, elle cote au NYSE, est enregistrée en Irlande mais son siège sociale est au Royaume-Uni.

Le CA atteint 8,204 milliards de $ soit une baisse de 3% (8,457 milliards eu T2 2022) mais + 2% si on exclut l'effet change. Il y a un pricing power puisque les ventes sous-jacentes ont augmenté de 6 % (volumes en baisse de 1 % et prix en hausse de 7%).

Le bénéfice d'exploitation ajusté de 2,286 milliards de $ (+ 15 % par rapport à la même période sur l'année précédente) ce qui donne une marge opérationnelle ajustée de 27,9 % en hausse également.

Le bénéfice net s'est élevé à 1,575 milliards de $ contre 372 millions de $ sur le T2 2022 soit un BNA de 3,19$/action contre 0,74$/action pour le T2 2022 (impacté par des charges exceptionnelles).

Sur le 1er semestre 2023, le BNA ressort à 6,25$/action.

La société relève même ses objectif pour 2023 (pour rappel Linde prévoyait au T1 2023 un BNA en croissance de 9 à 13 %) :

For the third quarter of 2023, Linde expects adjusted diluted earnings per share in the range of $3.48 to $3.58, up 12% to 15% versus prior-year quarter.

Pour le troisième trimestre 2023, Linde s'attend à un bénéfice dilué par action ajusté compris entre 3,48 $ et 3,58 $, en hausse de 12 % à 15 % par rapport au trimestre de l'année précédente.

For the full year 2023, the company expects adjusted diluted earnings per share to be in the range of $13.80 to $14.00, up 12% to 14% versus prior year and assumes no currency impact.

Pour l'ensemble de l'année 2023, la société s'attend à ce que le bénéfice dilué ajusté par action se situe entre 13,80 $ et 14,00 $, en hausse de 12 % à 14 % par rapport à l'année précédente et ne suppose aucun impact de change.

Source : https://investors.linde.com/financial-reports

C'est une action, tout comme sa cousine et concurrente Air Liquide, qui progresse régulièrement suivi la progression de son BNA. A la différence d'Air Liquide, Linde effectue plus de rachat d'actions mais ses revenus sont tirés de contrat long terme tout comme Air Liquide. Et pas d'actions gratuites.

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[The Blue Line]

Bonjour à tous,
Résultats d'Infineon ce matin (c'était pas vraiment le bon jour à mon avis, ça "tombe" assez mal mais bon ;-))

"Le fabricant de puces allemand Infineon a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel légèrement supérieur aux prévisions, alors que le marché des semi-conducteurs reste mitigé.

Infineon, dont les puces sont utilisées dans les voitures et les centres de données, a annoncé un chiffre d'affaires de 4,09 milliards d'euros (4,47 milliards de dollars) pour le troisième trimestre, légèrement supérieur aux attentes de 4,05 milliards d'euros du consensus des analystes fourni par la société."

Pas si mal mais le marché est intraitable : quasiment -10 % à l'ouverture

Le marché semble revenir sur terre d'une certaine façon, après une hausse de "ouf" comme disent les jeunes, les prises de bénéfices et une certaine réalité font voir rouge sur la plupart des places boursières.
Des évènements importants en arrière plan :
-abaissement de la notation souveraine américaine par l'agence Fitch
-grosse émission d'obligations du Trésor US la semaine prochaine (eh oui la dette américaine revient sur le devant de la scène avec les conséquences qu'on connait)

Ambiance morose donc et ... attentes d'échéances importantes aujourd'hui :
- beaucoup de résultats d'entreprises ce matin en Europe en attendant les mastodontes américains : Apple et Amazon ce soir.
- attente des PMI des services (bon indicateur du moral des entreprises)
- PMI et ISM définitifs pour l'industrie des services des grandes économies
- étude Challenger sur les licenciements
- chiffres hebdomadaires de l'emploi et les commandes de biens durables...

 

[Jeune_padawan]

Les bonnes nouvelles du duopole Novo Nordisk/Eli Lilly ont aussi fait une heureuse du coté de Dusseldorf. La société Gerresheimer a bondi hier de 10,6% à la bourse de Francfort sur le Main (Xetra).

Quel est le rapport entre le duopole et la société ?
Tout simplement que Gerresheimer fournit les "seringues automatiques" (aussi appelé stylos d'injection) pour le Wegovy et d'autres spécialités pharmaceutiques équivalentes.

Or Novo Nordisk et Elil Lilly s'attendent à une demande croissance et forte des nouveaux médicaments anti-diabète et possiblement suivant les autorisations anti-obésité. Donc il faudra bien fournir les conditionnements nécessaire.

Niveau fondamentale du coté Gerresheimer c'est moyen clairement. Mais cela montre que les nouvelles d'une société ont des impact sur les cours de bourse d'autres société mais dans un secteur légèrement différent.

Ce message n'est pas un conseil d'investissement.

 

[Jeune_padawan]

Bonjour,

Je profite de la publication des résultats de Nestlé pour remonter le fil des actions allemandes. Je sais que le titre est suisse (Suisse romande, Vaud) mais ça rentre pas dans les autres fils de discussions .

Sur les 9 premiers mois 2023 :

Le CA stagne avec un -0,4% impacté par un franc suisse fort (effet change : -7,4%), une croissance hors effet prix négative (-0,6%) mais un effet prix (pricing power) positif (8,4%). Les acquisitions nettes ont eu un impact négatif de 0,8%.


Étonnamment la branche "Animaux de compagnie" est en forte croissance à 2 chiffres dans le monde, plutôt bon signe pour Zoetis . Suivi de la branche "Snack" (KitKat, ...) et du café.

Les analystes sont très mitigés sur le titre qui revient à son niveau d'il y 1 an et demi. Je vais faire comme sur d'autres titres : attendre. Je sais que certains membres ont vendu leurs positions.

La société maintient pourtant ses objectifs annuels :

Une croissance organique des ventes comprise entre 7% et 8% et une marge opérationnelle courante récurrente comprise
entre 17,0% et 17,5%. Le bénéfice récurrent par action à taux de change constants devrait connaître une augmentation comprise entre 6% et 10%.

Source : https://www.nestle.com/media/mediaeventscalendar/allevents/2023-nine-month-sales

 

[polo88]

Merci pour ce partage

 

[poam5356]

Les analystes sont très mitigés sur le titre qui revient à son niveau d'il y 1 an et demi. Je vais faire comme sur d'autres titres : attendre. Je sais que certains membres ont vendu leurs positions.

Oui, moi!

 

[Jeune_padawan]

Bonjour,

Résultats T3 2023 de flatexDEGIRO : https://flatexdegiro.com/media/page...exdegiro_financial-release_9m-2023_vfinal.pdf

Un moment drôle (mais logique dans les faits) : la croissance du CA a été stimulée par ... la BCE. En effet le courtier gagne plus d'argent avec les intérêts de son compte à la BCE via l'augmentation du taux de rémunération des dépôts à la BCE.

C'est quasiment 1/3 des revenus des 9 premiers mois qui proviennent de la BCE. Et ça c'est des revenus qui coutent pas cher .

Revenues in 9M 2023 amounted to EUR 290.5 million, an increase of 3.4 percent compared to the adjusted revenues of the previous period (9M 2022: EUR 280.8 million).
In Q3 2023, revenues amounted to EUR 101.4 million, an increase of 29.2 percent compared to the adjusted revenues of the previous period (Q3 2022: EUR 78.5 million)

Commission income amounted to EUR 179.5 million in 9M 2023 corresponding to an average of EUR 4.14 of commission per transaction.

Commission per transaction in 9M 2022 amounted to EUR 4.11, resulting in a commission income in 9M 2022 to EUR 219.2 million. In Q3 2023, average commission per transaction amounted to EUR 4.26, a 6.7 percent increase over Q3 2022 (EUR 3.99).
Commission income in Q3 2023 amounted to EUR 58.9 million, compared to EUR 61.3 million in Q3 2022 (-4.1 percent).


Interest income in 9M 2023 amounted to EUR 97.3 million, an increase of 96.8 percent over 9M 2022 (EUR 49.5 million).
In Q3 2023, interest income amounted to EUR 38.3 million, an increase of 163.6 percent over Q3 2022 (EUR 14.5 million). The increase results from higher depository rates at the ECB and increased interest rates for margin loans at flatex and DEGIRO

Les revenus au cours des 9 premiers mois de 2023 se sont élevés à 290,5 millions d'euros, soit une augmentation de 3,4 % par rapport aux revenus ajustés de la période précédente (9 premiers mois de 2022 : 280,8 millions d'euros).

Au troisième trimestre 2023, les revenus se sont élevés à 101,4 millions d'euros, soit une augmentation de 29,2 % par rapport aux revenus ajustés de la période précédente (T3 2022 : 78,5 millions d'euros).

Les revenus de commissions se sont élevés à 179,5 millions d'euros sur les 9 mois 2023, correspondant à une moyenne de 4,14 euros de commission par transaction.
La commission par transaction au cours des 9 premiers mois de 2022 s'est élevée à 4,11 €, ce qui a donné lieu à un revenu de commissions au cours des 9 M 2022 à 219,2 millions d'€.
Au troisième trimestre 2023, la commission moyenne par transaction s'est élevée à 4,26 €, soit une augmentation de 6,7 % par rapport au troisième trimestre 2022 (3,99 €).
Les revenus de commissions au troisième trimestre 2023 se sont élevés à 58,9 millions d'euros, contre 61,3 millions d'euros au troisième trimestre 2022 (-4,1 %).

Les revenus d'intérêts au cours des 9 premiers mois de 2023 se sont élevés à 97,3 millions d'euros, soit une augmentation de 96,8 % par rapport aux 9 premiers mois de 2022 (49,5 millions d'euros).
Au troisième trimestre 2023, les revenus d'intérêts se sont élevés à 38,3 millions d'euros, soit une augmentation de 163,6 % par rapport au troisième trimestre 2022 (14,5 millions d'euros). L'augmentation résulte de la hausse des taux dépositaires à la BCE et de l'augmentation des taux d'intérêt pour les prêts sur marge chez flatex et DEGIRO.


La société ne change pas ses objectifs 2023 :

The financial development within the first nine months 2023 is in-line with Management’s expectation when issuing the Company’s full year financial guidance for 2023.
Management continues to expect a slight increase of adjusted Revenues (2022: EUR 368.5 million) to approximately EUR 380 million.
Adjusted EBITDA margin is expected to increase to over 40 percent and the adjusted EBT margin to over 30 percent

L’évolution financière au cours des neuf premiers mois de 2023 est conforme aux attentes de la direction lors de la publication des prévisions financières de la Société pour l’ensemble de l’année 2023. La direction continue de s'attendre à une légère augmentation du chiffre d'affaires ajusté (2022 : 368,5 millions d'euros) à environ 380 millions d'euros .La marge d'EBITDA ajusté devrait augmenter à plus de 40 pour cent et la marge d'EBT ajusté à plus de 30 pour cent.

 

[poam5356]

Bonsoir,

Rheinmetall publie ce soir ses résultats du T3, dont voici leur communiqué :

Rheinmetall AG augmente considérablement son bénéfice d'exploitation au troisième trimestre 2023 et dépasse les attentes du marché - Confirmation des prévisions de ventes et de bénéfices pour l'ensemble de l'année 2023

Düsseldorf, 25 octobre 2023 – Rheinmetall AG a considérablement augmenté sa rentabilité au troisième trimestre de l'exercice en cours, dépassant largement les attentes actuelles du marché.
Sur la base des chiffres préliminaires au 25 octobre 2023, le résultat opérationnel pour la période sous revue devrait atteindre 191 millions d'euros (consensus : 165,4 millions d'euros), avec une marge opérationnelle en hausse à 10,9% (consensus : 9,4%).
Les chiffres de ventes préliminaires de 1,758 million d'euros pour le troisième trimestre sont conformes aux attentes du marché. Tous les chiffres présentés dans le consensus pour le troisième trimestre incluent pour la première fois la contribution aux ventes et aux bénéfices de Rheinmetall Expal Munitions S.A.U. consolidée à compter du 1er août 2023.
Le bénéfice d'exploitation nettement plus élevé que prévu s'explique principalement par la forte dynamique du marché dans le secteur des technologies de sécurité - en particulier dans la division Armes et munitions - qui a conduit à un mix produits et marges favorable au cours de la période sous revue.
Les effets de levier positifs résultant de l'augmentation des volumes de production ont été les principaux facteurs de soutien. Sur la base de la performance très positive du troisième trimestre et dans un contexte d'accélération annuelle des annulations au cours du trimestre de fin d'année, le Directoire confirme les prévisions de chiffre d'affaires et de résultat organiques pour l'ensemble de l'année 2023 avec un chiffre d'affaires consolidé dans une fourchette de 7,4 à 7,6 milliards d'euros (hors acquisitions) et une marge opérationnelle d'environ 12 %.
Les prévisions de ventes communiquées séparément pour Rheinmetall Expal Munitions S.A.U. sera légèrement supérieur à 150 à 190 Mio EUR. La marge opérationnelle de Rheinmetall Expal Munitions S.A.U. est désormais attendu au-dessus de 25%.Rheinmetall publiera ses résultats financiers complets le 9 novembre 2023.

 

[The Blue Line]

Un petit UP sur une action allemande bien connue après la publication de ses résultats :

"L'action Infineon bondit mercredi matin, après que le fabricant allemand de semi-conducteurs a publié des résultats supérieurs aux attentes au titre du quatrième trimestre de son exercice 2022-2023 et fourni, pour l'exercice 2023-2024, des prévisions considérées comme positives dans un marché morose.

Le groupe a dégagé un bénéfice net de 753 millions d'euros au quatrième trimestre, contre 735 millions d'euros un an plus tôt. Les analystes tablaient sur un résultat net de 674,8 millions d'euros, selon le consensus établi par FactSet.

Pour l'exercice 2023-2024, Infineon a indiqué anticiper une marge "segment" - un indicateur de rentabilité clé pour le groupe - en légère baisse à environ 24%. Il a toutefois indiqué tabler sur un chiffre d'affaires annuel de l'ordre de 17 milliards d'euros, contre 16,31 milliards d'euros pour l'exercice 2022-2023.

"Nous estimons que la prévision d'une croissance de 4% du chiffre d'affaires [sur un an] pour l'exercice 2023-2024, avec une marge brute résistante, laisse présager une bonne performance par rapport à ses pairs et confirme notre thèse selon laquelle Infineon dispose d'un portefeuille solide pour surperformer dans ce cycle baissier", expliquent les analystes d'UBS dans une note.

Infineon a également relevé son dividende à 0,35 euro par action au titre de l'exercice 2022-2023, contre 0,32 euro au titre de l'exercice précédent."
(source Zonebourse)