Le Livret A, le LDDS ou encore le Livret d'épargne populaire (LEP) sont des livrets d'épargne réglementée. Le fonctionnement du PEL et du CEL est aussi codifié. Cela signifie que leur taux est fixé par la loi et peut varier au gré des décisions politiques.
Taux d'intérêt des livrets réglementés
Voici les taux actuellement en vigueur :
| Taux de rémunération de l'épargne réglementée | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Date d'application | Livret A | LDDS | LEP | LEE | CEL | PEL | Avis Officiel |
| A compter du 1er février 2024 | 3% | 3% | 5% | 2,25% | 2% | 2,25%* | JO du 28/01/2024 |
* Taux applicable pour les PEL ouverts à compter du 1er février 2024
Ainsi que l'historique depuis 1986 des taux de rémunération de l'épargne réglementée en France :
| Date d'application | Livret A(1) | LEP (2) | LEE (3) | CEL (4) | PEL (5) | Avis Officiel |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 16 mai 1986 | 4,50 % | 5,50 % | 3,00 % | 2,75 % | 6,00 % | JO 15/5/1986 |
| 7 février 1994 | - | - | - | - | 5,25 % | JO 5/2/1994 |
| 16 février 1994 | - | - | - | 2,25 % | - | (idem) |
| 1er mars 1996 | 3,50 % | 4,75 % | - | - | - | JO 28/2/1996 |
| 1er mars 1996 | - | - | 2,50 % | - | - | JO 15/3/1996 |
| 23 janvier 1997 | - | - | - | - | 4,25 % | JO 21/1/1997 |
| 9 juin 1998 | - | - | - | - | 4,00 % | JO 7/6/1998 |
| 16 juin 1998 | 3,00 % | 4,75 % | 2,25 % | 2,00 % | - | (idem) |
| 26 juillet 1999 | - | - | - | - | 3,60 % | JO 24/7/1999 |
| 1er aout 1999 | 2,25 % | 4,00 % | 1,50 % | 1,50 % | - | (idem) |
| 15 janvier 2000 | 2,25 % | - | - | - | - | JO 16/1/2000 |
| 1er juillet 2000 | 3,00 % | 4,25 % | 2,25 % | 2,00 % | 4,50 % | JO 30/6/2000 |
| 1er août 2003 | 2,25 % | 4,25 % | 1,50 % | 1,50 % | 2,50 % | JO 30/7/2003 |
| 1er août 2004 | - | 3,25 % | - | - | - | JO 31/7/2004 |
| 1er août 2005 | 2,00 % | 3,00 % | - | 1,25 % | - | JO 23/7/2005 |
| 1er février 2006 | 2,25 % | 3,25 % | - | 1,50 % | - | JO 28/1/2006 |
| 1er août 2006 | 2,75 % | 3,75 % | 2,00 % | 1,75 % | - | JO 28/7/2006 |
| 1er août 2007 | 3,00 % | 4,00 % | 2,25 % | 2,00 % | - | JO 28/7/2007 |
| 1er février 2008 | 3,50 % | 4,25 % | 2,50 % | 2,25 % | - | JO 31/1/2008 |
| 1er août 2008 | 4,00 % | 4,50 %(7) | 3,00 % | 2,75 % | - | JO 30/7/2008 |
| 1er février 2009 | 2,50 % | 3,00 % | 1,75 % | 1,75 % | - | JO 30/1/2009 |
| 1er mai 2009 | 1,75 % | 2,25 % | 1,25 % | 1,25 % | - | JO 29/4/2009 |
| 1er août 2009 | 1,25 % | 1,75 % | 0,75 % | 0,75 % | - | JO 28/7/2009 |
| 1er août 2010 | 1,75 % | 2,25 % | 1,25 % | 1,25 % | - | JO 24/7/2010 |
| 1er février 2011 | 2,00 % | 2,50 % | 1,50 % | - | - | JO 26/1/2011 |
| 1er août 2011 | 2,25 % | 2,75 % | - | 1,50 % | - (8) | JO 27/7/2011 |
| 1er février 2013 | 1,75 % | 2,25 % | 1,25 % | 1,25 % | - | JO 24/1/2013 |
| 1er août 2013 | 1,25 % | 1,75 % | 0,75 % | 0,75 % | - | JO 31/7/2013 |
| 1er août 2014 | 1,00 % | 1,50 % | - | - | - | JO 31/7/2014 |
| 1er février 2015 | - | - | - | - | 2,00 % | JO 30/01 + 30/01 |
| 1er août 2015 | 0,75 % | 1,25 % | 0,50 % | 0,50 % | - | JO 29/07/2015 |
| 1er février 2016 | - | - | - | - | 1,50 % | JO 28/01 + 31/01 |
| 1er août 2016 | - | - | - | - | 1,00 % | JO 29/07 + 29/07 |
| 1er février 2017 | - | - | - | - | - | JO 29/01/2017 |
| 1er août 2017 | - | - | - | - | - | JO 29/07/2017 |
| 1er février 2018 | - | - | - | - | - | JO 02/12/2017 |
| 1er février 2020 | 0,50 % | 1,00 % | 0,25 % | 0,25 % | - | JO 24/01/2020 |
| 1er février 2022 | 1% | 2% | 0,75% | 0,75% | - | JO 30/01/2022 |
| 1er août 2022 | 2% | 4,6% | 1,5% | 1,25% | - | JO 23/07/2022 |
| 1er février 2023 | 3% | 6,1% | 2,25% | 2% | 2% | JO 29/01/2023 |
| 1er août 2023 | 3% | 6% | 2,25% | 2% | 2% | JO 29/07/2023 |
| 1er janvier 2024 | 3% | 6% | 2,25% | 2% | 2,25% | JO 15/12/2023 |
| Voir ce tableau sous forme de graphique | ||||||
(1) Livret A : Livret A de la Poste, Livret de la Caisse d'épargne, Livret Bleu du Crédit Mutuel ou Livret de Développement Durable et Solidaire (anciennement Codevi ou Compte pour le Développement Industriel).
(2) LEP : Livret d'épargne populaire
(3) LEE : Livret épargne entreprise
(4) CEL : Compte épargne logement, taux hors prime d'état
(5) PEL : Plan d'épargne logement. Voir aussi les taux du PEL suivant les dates de souscription.
(6) Taux hors prime d'état, à compter de cette date.
(7) Modification de la règle de fixation du taux concernant le LEP. Arrêté du 28 juillet 2008, JO du 30.
(8) Le taux du PEL est désormais fixé par arrêté spécifique, potentiellement chaque année.
Livret Jeune
Le Livret Jeune est également un livret réglementé. Son taux de rémunération est librement fixé par chaque établissement bancaire et doit être au moins égal à celui du Livret A. On constate qu'il est en moyenne de 0,50 point à 1 point supérieur au taux du Livret A.
La détermination des taux des livrets réglementés
Le Gouverneur de la Banque de France détermine chaque année autour du 15 janvier et du 15 juillet, pour une application le 1er février et le 1er août, le taux d'intérêt du Livret A et du LDDS. Pour fixer ce taux, la BdF retient le chiffre, arrondi au dixième de point supérieur, le plus élevé, entre :
- la moyenne arithmétique entre l'€STR (moyenne semestrielle) et la moyenne semestrielle de l'inflation hors tabac en glissement annuel, publiée par l'Insee ;
- un taux plancher de 0,50%.
En cas de circonstances exceptionnelles, une procédure dérogatoire à ces règles de fixation est possible. S'il le juge nécessaire en raison de la forte fluctuation de l'inflation ou des marchés monétaires, le gouverneur de la Banque de France peut également proposer deux révisions intermédiaires, au 1er mai et au 1er novembre. Avec cette mesure, le taux des livrets réglementés peut être modifié tous les 3 mois. Le ministre de l'Economie garde toutefois la possibilité de ne pas suivre les recommandations du gouverneur.
Les taux des autres livrets d'épargne réglementée sont calculés en référence à celui du Livret A :
- le taux du LEP est le chiffre le plus élevé entre le taux du Livret A augmenté de 0,5 point et la moyenne semestrielle de l'inflation hors tabac en glissement annuel. Si l'inflation le justifie, il peut ainsi être révisé indépendamment de celui du Livret A ;
- le taux du LEE est égal au 3/4 du taux de Livret A, arrondi au 1/4 point inférieur,
- le taux du CEL est égal au 2/3 du taux de Livret A, arrondi au 1/4 point le plus proche, ou à défaut au quart de point supérieur.
Les modes de calcul avant 2020
Les règles actuelles de fixation des taux de l'épargne réglementée sont entrées en vigueur en juin 2018 et ont été mises en œuvre pour la première fois en février 2020.
Avant cela, le taux du Livret A a été gelé à 0,75% du 1er août 2015 au 31 janvier 2020 sur décision du gouvernement, le temps de préparer la refonte de sa formule de calcul.
En novembre 2016, une nouvelle formule de calcul avait été publiée mais n'avait finalement jamais été appliquée. Le taux du Livret A était alors déterminé par le chiffre, arrondi au quart de point le plus proche, le plus élevé entre :
- la moyenne arithmétique entre l'Eonia (moyenne semestrielle) et la moyenne semestrielle de l'inflation hors tabac en glissement annuel ;
- la moyenne semestrielle de l'inflation hors tabac en glissement annuel, majorée de 0,25 point lorsque l'écart entre l'Eonia et cette inflation est faible (inférieur ou égal à 0,25%).
Auparavant, entre février 2008 et novembre 2016, le taux du livret A était égal au taux le plus élevé, arrondi au quart de point le plus proche, entre :
- l'inflation en glissement annuel, augmentée d'un quart de point ;
- la moyenne arithmétique entre, d'une part, l'inflation en glissement annuel et, d'autre part, la moitié de la somme de la moyenne mensuelle de l'Euribor 3 mois + la moyenne mensuelle de l'Eonia.
Entre le 1er juillet 2004 et le 1er février 2008, le taux du livret A était donné par la moyenne arithmétique, majorée d'un quart de point et arrondie au quart de point le plus proche, entre :
- la moyenne mensuelle du taux Euribor 3 mois,
- le taux d'inflation en glissement annuel.
Euribor est la contraction de Euro Interbank Offered Rate. C'est le taux interbancaire offert entre les banques représentatives de la zone euro pour la rémunération des dépôts.
Eonia est la contraction de Euro OverNight Index Average. Ce taux calculé par la BCE et représente le taux moyen des transactions de prêts non garantis effectuées au jour le jour entre les banques.
Un changement de taux politique
Le Livret A est un symbole de l'épargne populaire en France et chaque changement de taux est une affaire éminemment politique. Des règles officielles de détermination de ce taux ont beau être établies, il reste toujours possible pour le Gouverneur de la Banque de France ou le ministère de l'Économie et des Finances de ne pas les appliquer.
Voici les derniers changements (ou maintiens) du taux du Livret A :
- 1er août 2023 : le taux du livret A reste inchangé (et ce pour 18 mois !), celui du LEP fléchit légèrement
- 1er février 2023 : l'inflation continuant d'augmenter, le taux du livret A passe à 3%
- 1er août 2022 : face à l'inflation, le taux du Livret A monte encore jusqu'à 2%.
- 1er février 2022 : le gouvernement décide de remonter le taux du Livret A à 1%.
- 1er février 2020 : le taux du Livret A baisse à 0,50%, son niveau plancher.
- 19 avril 2018 : le ministre de l'Economie et des Finances Bruno Le Maire annonce la réforme du calcul du taux du Livret A à partir du 1er février 2020.
- 2 décembre 2017 : le taux du Livret A restera bloqué à 0,75% jusqu'à fin janvier 2020. La mesure avait été annoncée dès la rentrée 2017.
- 13 juillet 2017 : malgré la formule qui portait à 1% le taux du Livret A, celui-ci restera fixé à 0,75% à compter du 1er août 2017.
- 1er février 2017 : maintien du Livret A au taux de 0,75%.
- 14 novembre 2016 : modification de la formule de calcul du taux du livret A.
- 9 juillet 2016 : taux de Livret A maintenu à 0,75% au 1er août 2016 et 1er février 2017, et nouvelle baisse du PEL à 1%.
- 13 janvier 2016 : maintien du livret A à 0,75% confirmé mais baisse du PEL à 1,50%.
- 20 juillet 2015 : le ministère des Finances annonce une baisse du taux du Livret A à 0,75%.
- 15 janvier 2015 : Bercy maintient le taux du Livret A à 1% mais baisse celui du PEL.
A voir également sur le site : le Livret A, le graphique du taux du Livret A, le calcul de placement au taux du Livret A, les livrets bancaires fiscalisés.
Références :
- L'arrêté du 27 janvier 2021 relatif aux taux d'intérêt des produits d'épargne réglementée
- Le règlement n° 86–13 du 14 mai 1986 relatif à la rémunération des fonds reçus par les établissements de crédit (Comité de la réglementation bancaire et financière).
- La note de la Commission de la Réglementation Bancaire et Financière précisant les modalités de calcul, le nombre de décimales des indices et les périodes de référence à utiliser.
Vincent MIGNOT
Après une maîtrise d’Histoire puis une maîtrise en Sciences de l’information et de la communication, Vincent MIGNOT devient journaliste en... Lire la suite
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