Small cap / Mid Cap

trickster

Contributeur régulier
Hello,

Bon je sais que c'est nullement le bon moment en raison du contexte économique etc.
Il vaut mieux investir sur ce genre de valeur quand la croissance redémarre et qu'on est en phase d'expansion c'est sure.
A ce moment là, il y a moyen de faire des grosses PV qui peuvent être même supérieur à d'autres solides valeurs de notre CAC.
Mais il y en a tellement et je n'en connais que peu. Je sais que Poam en a et les a étudié.
En avez vous ? Si oui lesquelles ?
Ce serait bien d'avoir un petit top 5 par secteurs.
Encore merci pour vos partages !
 
Les petites et moyennes capitalisations ?
Non je sais ça fait vieux schnock, et 12 syllabes à la place de quatre.
 
Bon je sais que c'est nullement le bon moment en raison du contexte économique etc.
Il vaut mieux investir sur ce genre de valeur quand la croissance redémarre et qu'on est en phase d'expansion c'est sure.
Malheureux préjugé que voilà!
Les petites valeurs dépendent moins des cycles et de l'économie mondiale parce qu'elles sont souvent actives sur des niches sans concurrence et centrées sur la France, ou leur pays d'origine.
J'en prends 2 pour exemple :
Pharmagest Interactive : 97% d'activité en France.
Mais ça va changer avec une entrée en Italie.
Solutions 30 : 65% en France, mais c'était plus de 90% il y a encore peu.
Le gros atout de telles entreprises est d'avoir créé un modèle très rentable en France et d'avoir un immense terrain de jeu européen pour y exporter leur savoir faire sans y rencontrer de concurrence.
Les perspectives sont donc extraordinaires.
Maintenant, le défaut qui les pénalise :
Petites valeurs, donc petits marchés boursiers. Paris est un nain boursier, et les Small cap sont un nain du nain parisien. C'est ce qui explique le krach des small à l'automne 2018 : -27% sur l'année.
Non pas que ces petites valeurs risquent la faillite, pas plus que leurs résultats soient à la peine.
C'est simplement à cause des flux financiers qui sont sortis des Small cap parce que les grands investisseurs veulent que leurs fonds restent liquide en toute circonstance.
Ils sont partis, ont vendu, et ne restent que les investisseurs à long terme qui accompagnent les entreprises dans leur développement. Les amateurs de Buy&Hold en somme.
Ce qui est réconfortant parce que les flux reviendront sur ces valeurs.

En avez vous ? Si oui lesquelles ?
Ce serait bien d'avoir un petit top 5 par secteurs.
Non mais vous rigolez? Un top 5 par secteur!! Avec explication du pourquoi à l'appui?
En gros, il faudrait faire une thèse de 300 pages pour traiter un tel sujet.

Je peux donner celles que j'ai en portefeuille :
Robertet
Pharmagest Interactive
Solutions 30
Biomerieux et Ipsen (pas sûr que ça entre dans les Small. Ah si, Ipsen fait partie du CAC Mid Small et du CAC PME)
Interparfums

D'autres, que j'ai achetées, revendues, et qui reviendront peut-être en portefeuille :
Esker
Sartorius Stedim Bio
Sword

Et quelques autres que j'aime bien et qui pourraient bien entrer en portefeuille :
Tonnellerie François Frères (TFF). "Un modèle unique", ai-je lu tout récemment à son sujet.
Un parcours un peu comme Pharmagest avec une phase de conso en triangle depuis l'automne.
Précia : un leader mondial du pesage... Tout petit titre de 100M€ de capi et peu d'échanges. C'est ce qui me retient.
Clasquin : transport aérien et maritime. Belle valeur, mais ralentissement économique en vue.
 
Attention tout de même, certaines de ces valeurs dont je partage sans contestation aucune la qualité, :coeur: Interparfums, ont quand même relativement bien repris du poil par rapport au CAC Mid & Small et sont du coup "un peu" chères à mon goût pour y entrer dans l'instant.

Interparfums, par exemple, a réalisé il y a à peine quelques jours son plus haut historique, non pas qu'elle va du coup s'arrêter de monter, je n'ai pas de boule de cristal mais son PER est très élevé et on peut clairement y voir une résistance dans ces niveaux de prix). Un peu de patience du coup.

Je les ai toutes sous surveillance me concernant depuis quelques semaines et attends un point bas suffisant pour revenir dessus ou y entrer.

Méfiance enfin quand à la liquidité de ces valeurs également comme souligné.
 
Merci beaucoup Poam pour ce partage !
Je vais également surveiller ces valeurs. Il y en a que je ne connais pas.
Elles sont toutes hébergeables dans un PEA pas besoin de PEA-PME.

Ils sont partis, ont vendu, et ne restent que les investisseurs à long terme qui accompagnent les entreprises dans leur développement. Les amateurs de Buy&Hold en somme.
Ce qui est réconfortant parce que les flux reviendront sur ces valeurs.

Même si les bourses sont en mode rallye, elles avaient beaucoup perdu en effet et sont toujours plus ou moins délaissées. C'est généralement un bon timing d'entrée d'après Buffet.
 
Merci beaucoup Poam pour ce partage !
Je vais également surveiller ces valeurs. Il y en a que je ne connais pas.
Elles sont toutes hébergeables dans un PEA pas besoin de PEA-PME.

PEA et PEA/PME c'est comme les poupées russes : de la plus petite à la plus grande, chacune s'emboite dans l'autre.
Là, c'est pareil : Un titre éligible PEA-PME parce que petite valeur sera forcément éligible au grand PEA! L'inverse n'est pas vrai.
Je ne vois pas vraiment les petites capi comme des titres à jouer pour faire un coup rapide. Je préfère les voir comme des valeurs leader de domaines de niches, comme Robertet par exemple, et les accompagner pour récolter les fruits d'un savoir faire unique qu'elles entretiennent et développent.
Ceci cit, tout est possible.... J'ai d'autres pistes pour vous.
Jeux Olympiques à venir en 2024 à Paris.. Misez sur les valeurs sportives :
Abeo par exemple, 234M€ de capi.
Basic-Fit, entreprise néerlandaise spécialisée dans les salles de sport low cost. ça pulse à donf, le BNPA devrait doubler cette année.
Dans l'optique regain d'intérêt pour tout ce qui est sportif, ces titres sont peut-être de bons coups à jouer en bourse.
Un autre petit titre (que j'ai eu en portefeuille, mais que je n'ai plus) : Voyageurs du Monde. C'est un autre domaine que le sport, mais c'est un domaine qui attire de plus en plus de gens en recherche d'autre chose que ce que proposent les voyagistes traditionnels.
Le bio a le vent en poupe... L'actualité récente s'en fait l'écho en bourse avec des rumeurs d'OPA sur le néerlandais Wessanen à 11,5€. Le titre cote 10,98€... Un éventuel coup à jouer, mais un risque de retour à la case départ (8€) si ce projet reste lettre morte

Sinon, jouer des coups de poker et misant sur de futures stars, mais avec les risques que cela comporte :
McPhy pour le développement de l'hydrogène énergie.
Bénéteau les bateaux!
Trigano les camping cars... Un cours divisé par plus que 2 et un PER à 8. C'est du cyclique. A surveiller et attendre la fin du destockage des distributeurs..
Sur ce genre de titres, vous pouvez gagner pas mal en sachant que le risque est toujours à la hauteur de l'espoir de gains.
Pour finir, les plus risquées : les biotech ! Là, c'est casino : Quitte ou double.
 
En faisant le tour des news éco ce soir, je viens de voir qu'il y a une actualité sur Abeo en rapport, non pas avec 2024, mais avec les jeux de 2020 :
"ABEO, carton plein aux Jeux Olympiques de Tokyo - Sa marque Entre-Prises désignée fournisseur officiel des murs d’escalade, discipline qui fera son entrée olympique en 2020.
ABEO, un des leaders mondiaux d'équipements de sport et de loisirs, annonce que sa filiale Entre-Prises a été désignée fournisseur officiel des murs d'escalades pour l'ensemble des épreuves d'escalade présentes pour la première fois aux Jeux Olympiques 2020 qui se dérouleront à Tokyo.
À l'occasion de cet évènement sportif planétaire, ABEO sera présent sur 3 disciplines à travers ses marques, Schelde Sports, retenue pour les équipements de basketball, Spieth Gymnastics, pour la fourniture des installations de gymnastique artistique et rythmique et Entre-Prises qui possède 30 années d'expérience dans la fourniture de structures d'escalade et de dispositifs d'entrainement de la plus haute qualité."
 
230M€ de capi, dont 40% de flottant.... c'est en adéquation avec le sujet de la file : small cap et mid cap.
Je n'ai fait que donner des idées à Trickster... Et il doit y en avoir beaucoup d'autres.
Sinon : moi, non, ça ne me dérange pas de n'avoir que 560 titres, en moyenne, négociés par jour.
J'ai déjà été tenté d'y entrer.
C'est sûr que pour un fonds de pension, ça n'ira pas bien!!
 
De mon côté j'ai récemment été tenté par Chargeurs, groupe spécialisé dans les films de protection et le textile mais j'ai du faire une erreur quelque part, y entrer un peu haut (20€) peut être et depuis le titre se casse la tête sans que j'y trouve d'explications apparentes !
 
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