SIGNIFICATIONS UC

steph12002

Contributeur
Bonsoir,

quelqu'un pourrait-il m'expliquer les termes suivants (en gras) :

-actions asie-pacifique hors japon rendement
- actions etats-unis flex cap.
- actions etats-unis gdes cap. croissance
- actions etats-unis gdes cap. value
- actions internationales gdes cap. mixte
- allocation eur agressive
- allocation eur flexible
- allocation eur modérée
- allocation eur prudente
- ALT - GLOBAL MACRO
- ALT - ARBITRAGE DETTE
- ALT - LONG/SHORT ACTIONS EUROPE
- etc. ALT-market neutral, multistrategies, systematic futures, etc.
Plein de termes également avec les obligations : flexibles, rendement, etc.

En lisant ce post les experts de ce forum doivent tomber de leur chaise mais lorsque l'on est en apprentissage comme je le suis tout est nébuleux ...

Merci d'avance pour vos contributions !
 
Bonsoir,

- Action rendement : Action qui verse un dividende plus important que la moyenne. Le rendement est le ratio dividende / prix action.

- Flex cap est un fond dont le mandat ne fixe pas de limite en termes de taille de capitalisation. Il y a des petites, moyennes et grandes entreprises.

- Value (valeur en français) : Fond investi sur des entreprises dont l'action est décotée mais qui possiblement va augmenter.

- Mixte : un mélange de value et croissance

- Croissance : Fond investi sur des entreprises dont le chiffre d'affaire et surtout le bénéfice est en croissance

ALT = allocation.
Pour les différents types d'allocation (prudente, modérée,...), cela dépend de leurs contenus. Une allocation "prudente" sera investie en majorité dans des obligations et un peu d'actions. A l'opposé un fond "agressif" comportera plus d'actions.
La notion de volatilité intervient également. Une action ou une obligation volatile est une action/obligation dont le prix fluctue fortement en valeur sur une durée donnée.

En espérant avoir répondu à vos question.
 
Dernière modification:

steph12002

Contributeur
par exemple, pour les UC "croissance", cela veut-il dire que si les entreprises du fonds présentent un chiffre d'affaires ou un bénéfice en diminution par rapport à l'année précédente (ou au trimestre précèdent), la valeur liquidative du fonds diminuera ?
 

poam5356

Modérateur
Staff cBanque
Bonsoir,

La gestion des OPCVM s'est tellement diversifiée qu'il existe une quantité de catégories.
Je ne les connais pas toutes, mais voici quelques réponses à votre question.

- actions etats-unis flex cap
Flex cap
= capitalisation flexible. A l'inverse des fonds qui ciblent les grandes capitalisations, ou les petites capitalisations (small caps), les fonds flex cap s'autorisent à investir dans tous types de tailles d'entreprises, des grandes aux petites.

- actions internationales gdes cap. mixte
Gdes cap = Grandes capitalisation.
Mixte = Le gérant va investir dans les actions et les obligations.
Comme l'écrit Paradox_09, Mixte est peut-être le mélange entre Value et Croissance.

- actions etats-unis gdes cap. croissance
Croissance (ou Growth en anglais dans le texte). Ce sont les entreprises qui privilégient la croissance de leur activité au détriment du rendement distribué. Le gérant d'un fonds de croissance va sélectionner les entreprises affichant régulièrement une forte croissance de leur chiffre d'affaires. Exemple avec les entreprises du luxe ou celles liées à l'aéronautique.

- actions etats-unis gdes cap. value
Value, c'est l'inverse de Growth. Les titres values sont décotés. La meilleure manière d'exprimer cette décote est le PER (Price-Earnings ratio ou prix rapporté aux bénéfices). Pour les valeurs value, il est très faible <10 : exemple : les banques, l'automobiles, les siderurgistes. Ces secteurs sont cycliques. Ils dépendent des cycles économiques. Lorsque l'activité économique se réduit, comme en ce moment, les valeurs cycliques baissent fortement parce que leur activité est impactée. En période de récession, on achète moins de voitures, les constructeurs en pâtissent, le cours de leurs actions chuttent.
Value, c'est aussi des entreprises décotées parce que délivrant de gros rendements dans des secteurs matures et évoluant peu. Les services aux collectivités par exemple : gestion de l'eau, des déchets, etc.

- allocation eur agressive
- allocation eur flexible
- allocation eur modérée
- allocation eur prudente

L'allocation d'actifs est utilisée par le gérant pour répartir les capitaux confiés entre différentes classes d'actifs, plus ou moins risqués selon le profil de risque affiché par le fonds.
Les catégories d’allocation prudente, modérée et agressive sont définies par rapport à leur exposition à un risque action maximal de respectivement 35%, 35% à 65%, et plus de 65% (dixit Morningstar).
Une allocation flexible permet une exposition aux actions variant de 0% à 100%.

Les ALT - quelque chose - signifient Stratégies de gestion alternative.
C'est le plus compliqué à expliquer et à comprendre... Et je ne saurais pas les expliquer.
Les gérants utilisent ici des techniques de gestion très complexes dont la plus facile à comprendre est la stratégie Long/short.

- ALT - LONG/SHORT
combine l'achat d'actions jugées sous-évaluées et la vente à découvert d'actions jugées surévaluées.
(long en jargon boursier signifie acheter et short signifie vendre)
Une stratégie Long/short peut aussi être basée sur la vente d'actions à découvert et l'achat de produits dérivés.

Les catégories mettant en œuvre un arbitrage.
Le but de l'arbitrage est de protéger le portefeuille de l’exposition au marché avec des produits dérivés.
- ALT - ARBITRAGE DETTE
Le gérant intervient sur les dettes des Etats et va exploiter les disparités de taux entre pays, par exemple.

- ALT - market neutral,
Même stratégie de protection du portefeuille, mais en investissant essentiellement en actions et dérivés sur actions.

La catégorie Alt-Systematic Futures comprend les fonds qui travaillent sur les marchés des instruments à terme.

Les fonds de la catégorie Alt - Global Macro se situent à l’opposé de ces orientations.
Les gérants de ces fonds vont mixer les différentes classes d'actifs, user du long/short, selon les prévisions qu'ils font au plan macro-économique et selon l'analyse fondamentale qu'ils en tirent. Cela va sans dire qu'ils utilisent des logiciels et algorithmes très puissants.
 
Dernière modification:

poam5356

Modérateur
Staff cBanque
par exemple, pour les UC "croissance", cela veut-il dire que si les entreprises du fonds présentent un chiffre d'affaires ou un bénéfice en diminution par rapport à l'année précédente (ou au trimestre précèdent), la valeur liquidative du fonds diminuera ?
Oui.
Tout est question d'anticipations. Les valeurs de croissance affichent des PER élevés parce que les investisseurs anticipent de bons résultats futurs. Ils achètent l'action, son cours monte. Si les résultats ne sont pas au rendez-vous, le titre sera vendu par un certain nombre d'investisseurs, et le cours accusera une baisse marquée au moment de la publication des résultats.
L'OPCVM devrait aussi enregistrer une baisse, selon son exposition à cette action.
Pour avoir une baisse marquée de l'OPCVM, il faudrait que toutes les actions qui le composent baissent. Ce qui n'arrive que si une révision massive des anticipations de profits est faite... Par exemple si une récession arrive.
C'est l'avantage de l'OPCVM, il mutualise les risques entre les nombreuses lignes qui le composent.
 

steph12002

Contributeur
quand oui bien sûr... :mad: impardonnable ...

Merci beaucoup Poam5356.

(Je me demande où vous trouvez tout ce temps (et cette patiente) pour donner des explications aussi complètes et compréhensibles par tous)
 

Ezerian

Contributeur
C'est sois des gens super généreux, sois des fonctionnaires/rentiers qui s'ennuient au boulot/maison et aident les gens. Merci à eux
 
Haut