Pour qui aime le temps long en bourse :
Selon une enquête réalisée par BlackRock, 7 Français sur 10 rejettent toute idée d'investissement boursier.
Cette aversion au risque explique pourquoi les placements sans risque, faiblement rémunérateurs, drainent la plus grande partie de l'épargne des ménages.
Pourtant, le placement boursier offre la meilleure rentabilité de tous les placements, pour peu que l'on veuille bien lui donner le temps de s'exprimer.
Selon les périodes prises en compte, il est vrai que les actions ne brillent pas toujours. Leur volatilité fait que plus la période est courte, plus le risque d'être perdant est grand. Les crises majeures de 2000 (bulle internet), 2007 (subprimes), 2011 (crise grecque) et 2015 (krach boursier en Chine) sont responsables de rendements négatifs pour qui aurait investi au mauvais moment avec un horizon de 5 ou 10 ans.
Sur 15 ans (1999 à 2014) les actions affichent un rendement annuel moyen de seulement 1,6%, moins bien que le livret A, avec 2,4%.
Mais plus la durée augmente, et plus les actions deviennent performantes. Sur 20 ans (1994, 2014), les actions arrivent en 2ème position avec un rendement moyen de 8,9%.
Le Crédit Suisse est allé plus loin puisqu'il a calculé le rendement des placements depuis 1900.
Entre 1900 et 2017, un placement en actions a généré un rendement annuel moyen de 5,18% (net d'inflation), loin devant toute autre forme de placement.
Investir à un moment opportun est donc déterminant.
Pouvons nous trouver des actions qui ont progressé significativement depuis le 01/01/2000 malgré les 4 crises qui ont affecté les marchés?
Prenons 2 indicateurs en relation avec l'aversion au risque :
- La perte maximale (maximum drawdown) que pourrait subir un investisseur s'il avait acheté ses actions au plus haut.
- La durée (exprimée en semaines) pendant laquelle un investissement fait à un moment donné va rester perdant.
Ces indicateurs influent sur la psychologie de l'investisseur en transformant la confiance affichée lors de l'achat en peur lorsque les marchés baissent.
A partir de ces indicateurs, j'ai passé en revue la cote parisienne à la recherche de titres ayant réalisé un beau parcours depuis le 01/01/2000.
Les championnes sont :
Selon une enquête réalisée par BlackRock, 7 Français sur 10 rejettent toute idée d'investissement boursier.
Cette aversion au risque explique pourquoi les placements sans risque, faiblement rémunérateurs, drainent la plus grande partie de l'épargne des ménages.
Pourtant, le placement boursier offre la meilleure rentabilité de tous les placements, pour peu que l'on veuille bien lui donner le temps de s'exprimer.
Selon les périodes prises en compte, il est vrai que les actions ne brillent pas toujours. Leur volatilité fait que plus la période est courte, plus le risque d'être perdant est grand. Les crises majeures de 2000 (bulle internet), 2007 (subprimes), 2011 (crise grecque) et 2015 (krach boursier en Chine) sont responsables de rendements négatifs pour qui aurait investi au mauvais moment avec un horizon de 5 ou 10 ans.
Sur 15 ans (1999 à 2014) les actions affichent un rendement annuel moyen de seulement 1,6%, moins bien que le livret A, avec 2,4%.
Mais plus la durée augmente, et plus les actions deviennent performantes. Sur 20 ans (1994, 2014), les actions arrivent en 2ème position avec un rendement moyen de 8,9%.
Le Crédit Suisse est allé plus loin puisqu'il a calculé le rendement des placements depuis 1900.
Entre 1900 et 2017, un placement en actions a généré un rendement annuel moyen de 5,18% (net d'inflation), loin devant toute autre forme de placement.
Investir à un moment opportun est donc déterminant.
Pouvons nous trouver des actions qui ont progressé significativement depuis le 01/01/2000 malgré les 4 crises qui ont affecté les marchés?
Prenons 2 indicateurs en relation avec l'aversion au risque :
- La perte maximale (maximum drawdown) que pourrait subir un investisseur s'il avait acheté ses actions au plus haut.
- La durée (exprimée en semaines) pendant laquelle un investissement fait à un moment donné va rester perdant.
Ces indicateurs influent sur la psychologie de l'investisseur en transformant la confiance affichée lors de l'achat en peur lorsque les marchés baissent.
A partir de ces indicateurs, j'ai passé en revue la cote parisienne à la recherche de titres ayant réalisé un beau parcours depuis le 01/01/2000.
Les championnes sont :
- Ci-dessous, focus sur quelques-unes des actions les plus performantes.
A noter ces 2 paramètres :
- Valeurs Aristocrates : Dividende stable ou augmentant année après année.
- Family indice : Euronext a lancé en 2017 le premier indice européen dédié aux entreprises familiales.
Boiron - BOI - FR0000061129
387,23 % en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 9,19%
Boiron, expert de l'homéopathie, est né en 1932 sous l'impulsion de 2 pharmaciens : Jean et Henri Boiron.
Le laboratoire est aujourd'hui présent dans 50 pays.
Rendement 2018 : 2,34%
Cap. boursière : 1,35 Md€
Hermès International - RMS - FR0000052292
787,24 % en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 12,89%
Hermès International est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de produits de luxe.
- Valeur Aristocrate : Oui
- Family indice : Oui
Rendement 2018 : 0,83%
Cap. boursière : 61 Md€
Air Liquide - AI - FR0000120073
Air Liquide a calculé sur 20 ans un rendement annuel moyen de 10,9% (actionnaires au nominatif).
Un des champions mondiaux de la production de gaz industriels et médicaux.
- Valeur Aristocrate : Oui
Rendement 2018 : 2,41%
Cap. boursière : 42,32 Md€
Précia - PREC - FR0000060832
1.851,67 % en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 17,95%
introduite en Bourse en 1985, cette entreprise familiale pèse tout, de 0,1 gramme à plusieurs centaines de tonnes.
- Family indice : Oui
Rendement 2018 : 1,05%
Cap. boursière : 120,39 Md€
Essilor - EI - FR0000121667
635,39 % en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 11,72%
N° 1 mondial de la conception, de la fabrication et de la commercialisation de verres correcteurs et d'instruments d'optique ophtalmique.
- Valeur Aristocrate : Oui
Rendement 2018 : 1,41%
Cap. boursière : 23,46 Md€
Bonduelle - BON - FR0000063935
714,94 % en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 12,35%
Production et commercialisation de légumes transformés destinés à la distribution grand public, à la restauration et à l'industrie.
Attention : endettement élevé 113.69 % et ratio Dettes/Ebitda = 5,16 années.
- Family indice : Oui
Rendement 2018 : 1,42%
Cap. boursière : 1,17 Mds€
Danone - BN - FR0000120644
137,17 en 18 ans. A relativiser à cause de l'important dividende versé -> rendement annuel moyen de 6,42%
Danone figure parmi les 1ers groupes agroalimentaires mondiaux avec des positions de leader dans les produits laitiers, la nutrition et l’eau.
- Valeur Aristocrate : Oui
- Family indice : Oui
Rendement 2018 : 3,07%
Cap. boursière : 43 Mds€
Plastic Omnium - POM - FR0000124570
1.724,89% en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 17,51%
Equipementier pour l'automobile, Plastic Omnium figure parmi les leaders mondiaux de la transformation de matières plastiques.
- Family indice : Oui
Rendement 2018 : 1,3%
Cap. boursière : 5,75 Md€
Groupe Seb - SK - FR0000121709
649,17% en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 11,84%
N° 1 mondial du petit équipement domestique.
- Valeur Aristocrate : Oui
- Family indice : Oui
Rendement 2018 : 1,08%
Cap. boursière : 8,04 Md€
L'Oréal - OR - FR0000120321
138,86% en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 4,94%
L'Oréal est le 1er groupe cosmétique mondial.
- Valeur Aristocrate : Oui
- Family indice : Oui
Rendement 2018 : 1,88%
Cap. boursière : 113 Md€
Interparfums - ITP - FR0004024222
837,81% en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 13,24%
Interparfums est spécialisé dans la création, la fabrication et la commercialisation de parfums de luxe.
Rendement 2018 : 1,63%
Cap. boursière : 1,5 Md€
Robertet - RBT - FR0000039091
890,48% en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 13,58%
Robertet, un des leaders mondiaux des matières premières aromatiques.
Rendement 2018 : 1,16%
Cap. boursière : 1 067 M€
Tessi - TES - FR0004529147
629,17% en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 11,67%
Services et conseil en informatique. Tessi est spécialisé dans les prestations de gestion et de traitement des flux d'information.
Rendement 2018 : 1,48%
Cap. boursière : 494 M€
Thermador Groupe SA - THHG - FR0013333432
711,67% en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 12,33%
Créée en 1968, Thermador Groupe est spécialisé dans la commercialisation d’accessoires pour le chauffage central et la sécurité sanitaire.
Thermador Groupe se caractérise par un dividende régulier et élevé, et ce, depuis son introduction en Bourse en 1987
- Valeur Aristocrate : Oui
Rendement 2018 : 3%
Cap. boursière : 537 M€:
Total - FP - FR0000120271
178% en 18 ans dividendes inclus, soit 5,84% de rendement annuel
Total, 2ème capitalisation de la bourse de Paris, figure parmi les 1ers groupes pétroliers mondiaux.
Total est le cas typique de l'action dont le cours évolue peu sur long terme, mais qui distribue un dividende élevé en augmentation régulière au fil des ans.
- Valeur Aristocrate : Oui
Rendement 2018 : 4,79%
Cap. boursière : 167 Md€
Sanofi - SAN - FR0000120578
180% en 18 ans dividendes inclus -> rendement annuel de 5,89%
Sanofi est le 4ème groupe pharmaceutique mondial.
- Valeur Aristocrate : Oui
Rendement 2018 : 4,56% (>3% depuis 2007)
Cap. boursière : 83 Md€
2 cas particuliers :
Pharmagest Interactive PHA FR0012882389
1.068,29% en 18 ans, soit un rendement annuel moyen de 14,63%
N° 1 français de l'édition et de l'intégration de progiciels destinés aux pharmacies, aux laboratoires et aux maisons de retraite.
- Valeur Aristocrate : Oui
Rendement 2018 : 1,46%
Cap. boursière : 907 M€
Harvest ALHVS FR0010207795
Hausse quasi continue depuis l'introduction en juin 2005.
Harvest est spécialisé dans l'édition de logiciels d'aide à la décision financière, patrimoniale et fiscale destinés essentiellement aux professionnels de la banque et de l'assurance.
Variation depuis 06/2005 : 578,26%, soit un rendement annuel moyen de 15,86%
